Рост — это миссия номер один этого правительства. С промышленной стратегией, которая будет опубликована в июне, и стратегией малого бизнеса, которая будет опубликована позднее в 2025 году, мы полны решимости улучшить поддержку, оказываемую правительством, и помочь 5,5 миллионам малых предприятий страны процветать.

Открытый призыв к представлению доказательств

Доступ малого бизнеса к финансированию

От:: Департамент бизнеса и торговли , Казначейство Ее Величества , Эмма Рейнольдс, депутат парламента , Гарет Томас, депутат парламента
Опубликовано: 13 марта 2025 г.

Краткое содержание

В этом призыве к представлению доказательств мы стремимся получить мнения, доказательства и опыт подачи заявки на получение и получения доступа к заемному финансированию в Великобритании для малого бизнеса.

Этот призыв к представлению доказательств заканчивается
23:59 8 мая 2025 г.

Требование описания доказательств

Этот призыв к доказательствам ищет мнения, доказательства и опыт подачи заявки на получение и доступа к долговому финансированию в Великобритании. Он излагает нашу интерпретацию доказательств и наше понимание ландшафта долгового финансирования для малого бизнеса.

Он охватывает все аспекты:

рынок кредитования
спрос на финансы
процесс подачи и утверждения заявки
альтернативные модели финансов
недостаточно обслуженные клиенты

Мы ищем ваши мнения и доказательства, которые помогут нам:

оценить, насколько наша существующая политика отвечает потребностям бизнеса и кредитного сектора в преодолении барьеров в финансировании
понять, где мы можем продвинуться дальше, чтобы обеспечить рост посредством нашей поддержки малого бизнеса и кредитного сектора

Нам нужны данные участников рынка, чтобы сформировать наше понимание доказательств основных барьеров для доступа к долговому финансированию. Мы ищем опыт:

малый бизнес
банковские и небанковские кредиторы
отраслевые эксперты

Документы

Доступ малого бизнеса к финансированию

HTML

Способы реагирования

Отправить по электронной почте:

accesstofinance@businessandtrade.gov.uk

Опубликовано 13 марта 2025 г.

Открытый призыв к представлению доказательств

Доступ малого бизнеса к финансированию

Опубликовано 13 марта 2025 г.

Предисловие министра

Рост — это миссия номер один этого правительства. С промышленной стратегией, которая будет опубликована в июне, и стратегией малого бизнеса, которая будет опубликована позднее в 2025 году, мы полны решимости улучшить поддержку, оказываемую правительством, и помочь 5,5 миллионам малых предприятий страны процветать. Правительство работает над предоставлением инструментов, которые необходимы каждому малому и среднему предприятию ( МСП ) для запуска, процветания и роста.  

Внешнее финансирование, особенно для малого бизнеса, важно для:

поддержка бизнес-инвестиций
обеспечение реализации потенциала роста предприятий
помощь в запуске нового бизнеса

Значительные успехи были достигнуты в диверсификации рынка и улучшении доступа малого бизнеса к финансированию посредством ряда мер. В то же время как поставщики финансирования, так и малый бизнес выявили барьеры в предоставлении и доступе к долговому финансированию.

Мы ищем ваши мнения и доказательства, которые помогут нам:

оценить, насколько наша существующая политика отвечает потребностям бизнеса и кредитного сектора в преодолении барьеров в финансировании
понять, где мы можем продвинуться дальше, чтобы обеспечить рост посредством нашей поддержки МСП и кредитного сектора

Нам нужны данные участников рынка, чтобы сформировать наше понимание доказательств основных барьеров для доступа к финансам. Мы ищем опыт:

малый бизнес
банковские и небанковские кредиторы
отраслевые эксперты

Мы благодарны за любое время, которое вы можете уделить ответам на вопросы. Ваши идеи будут бесценны, помогая нам создать правильную среду для бизнеса, чтобы экономика Великобритании могла расти. Если у вас есть данные, идеи, проблемы, возможности или приоритеты, которыми вы хотите поделиться с нами, это возможность для вас внести свой вклад.

Мы с нетерпением ждем вашего ответа.

Гарет Томас и Эмма Рейнольдс

Контекст

Этот призыв к доказательствам ищет мнения, доказательства и опыт подачи заявки и доступа к долговому финансированию в Великобритании . Он охватывает все аспекты:

рынок кредитования
спрос на финансы
процесс подачи и утверждения заявки
альтернативные модели финансов
недостаточно обслуженные клиенты

Акционерное финансирование не включено в сферу данного призыва к предоставлению доказательств, учитывая текущие изменения в политике, включая:

создание Фонда национального благосостояния
запуск Британского партнерства по росту
Обзор инвестиций в пенсионный фонд

Доступ к ландшафту финансирования для малого бизнеса в Великобритании относительно хорошо изучен, исследован и подтвержден доказательствами. В рамках этого призыва к доказательствам мы изложим и попросим мнения о нашей интерпретации этих доказательств и нашем понимании ландшафта долгового финансирования.

Факты свидетельствуют о том, что понимание и устранение причин низкого спроса на заимствования так же важны для увеличения использования внешнего финансирования малыми предприятиями Великобритании , как и рассмотрение факторов, влияющих на предложение финансирования.

Задавая эти вопросы и напрямую пытаясь узнать мнения, мы стремимся лучше понять некоторые из более сложных динамик между спросом и предложением.

В частности:

почему спрос на долговое финансирование ниже, чем у наших международных коллег, и особенно низок для определенных демографических групп
может ли правительство использовать существующие меры для поддержки предприятий в получении доступа к необходимому им финансированию, что в свою очередь будет способствовать экономическому росту

Терминология

В этом призыве к доказательствам мы используем термины «малый бизнес» и МСП , взаимозаменяемо, чтобы включить микро-, малые и средние предприятия. Любая организация, имеющая менее 250 сотрудников, определяется как МСП .

Таблица: определение малого и среднего бизнеса

Количество сотрудников	Размер бизнеса
Между 50 и 249	Середина
От 10 до 49	Маленький
9 и младше	Микро

Как реагировать

Прием доказательств продлится 8 недель и завершится 8 мая 2025 года.

Чтобы ответить, отправьте электронное письмо по адресу accesstofinance@businessandtrade.gov.uk .

Пожалуйста, обратитесь к вопросам, приведенным в этом документе, чтобы сориентироваться в вашем ответе.

Почему финансирование малого бизнеса важно

Малый бизнес имеет решающее значение для экономики Великобритании , поскольку он:

генерируют значительную часть нашего валового внутреннего продукта ( ВВП )
создать значительную занятость
поддержка местных сообществ
поощрять инновации
поощрять разнообразие, предоставляя широкий спектр товаров и услуг в разных регионах

Доступ к правильному финансированию является одной из основных областей, которую многие малые предприятия считают важной для своего успеха. ^{[сноска 1]} Обеспечение внешнего финансирования для малых предприятий имеет решающее значение для:

поддержка бизнес-инвестиций
обеспечение реализации потенциала роста предприятий
создание условий для запуска нового бизнеса

Мы считаем, что правильный тип финансирования, предоставленный в правильное время на пути развития бизнеса и по правильным причинам, может стимулировать рост, и мы хотим убедиться, что для этого существуют подходящие условия.

Простота доступа к финансам является важным элементом среды, благоприятствующей бизнесу. Она помогает компаниям нанимать людей и делать инвестиции, что является центральным элементом миссии правительства по росту. Однако, когда малые предприятия сталкиваются с препятствиями в доступе к финансам, необходимым им для запуска, масштабирования и роста, это может ограничить их вклад в бизнес-инвестиции и экономические показатели Великобритании .

Правительство предлагает ряд мер поддержки для процветания и роста малого бизнеса. Помощь в доступе к нужному уровню и типу финансирования является частью этого. В настоящее время малый бизнес может получить поддержку от таких организаций, как:

Британский Бизнес Банк
Центры роста
Помогите вырасти: Менеджмент
Инновации в Великобритании

Другие организации также оказывают поддержку малому бизнесу. Департамент бизнеса и торговли ( DBT ) работает с правительством и частным сектором, чтобы обеспечить удовлетворение потребностей малого бизнеса.

British Business Bank — это банк экономического развития правительства Великобритании . Созданный в ноябре 2014 года, его миссия — стимулировать устойчивый рост и процветание по всей Великобритании и обеспечить переход к экономике с нулевым уровнем выбросов путем улучшения доступа к финансированию для малого бизнеса. Его задача — разрабатывать, предоставлять и эффективно управлять общебританскими программами доступа малого бизнеса к финансированию для правительства Великобритании .

Кредитование малого бизнеса: прогресс и успех

После мирового финансового кризиса кредитные рынки Великобритании были высококонцентрированными: около 90% кредитования МСП предоставлялось четырьмя крупнейшими банками. ^{[сноска 2]}

Усовершенствования в области технологий и мощная поддержка со стороны правительства и властей, направленная на поощрение большей конкуренции в банковской сфере, в совокупности способствовали увеличению числа новых кредиторов в Великобритании .

Кроме того, создание Британского бизнес-банка, а вместе с ним и таких программ, как программа ENABLE и Инвестиционная программа, помогло расширить финансовую базу Великобритании .

Нетрадиционные кредиторы, также известные как банки-челленджеры, теперь предоставляют большую часть кредитования МСП . По состоянию на 2024 год банки-челленджеры составляют 60% годового валового банковского кредитования МСП . ^{[сноска 3]}

За последнее десятилетие рынок долгового финансирования для малого бизнеса стал более разнообразным и более равномерно распределен по территории Великобритании, поскольку предоставление долгового финансирования в значительной степени оцифровано.

С 2014 года было выдано 36 новых банковских лицензий кредиторам МСП , из которых треть была поддержана одной из программ British Business Bank. Возросшая конкуренция принесла значительные выгоды в снижении зависимости от небольшого числа кредиторов и их концентрации. Таким образом, финансовые рынки стали более устойчивыми. Особенно по сравнению с периодом после мирового финансового кризиса, когда жесткие условия кредитования замедлили восстановление экономики. Это помогло бы Великобритании в будущем кризисе, что в некоторой степени было продемонстрировано во время пандемии COVID-19. Финансовые рынки Великобритании смогли поддержать и укрепить реальную экономику в периоды локдауна.

Финансирование активов оказалось особенно эффективным для поддержки инвестиций в физические активы, такие как заводы, машины и ИТ- оборудование. В целом новый бизнес вырос на 3% в 2024 году и достиг рекордного уровня в 39,7 млрд фунтов стерлингов, из которых кредитование МСП составило 23,5 млрд фунтов стерлингов. ^{[сноска 4]} Ассоциация финансов и лизинга оценивает, что финансирование активов, которое включает лизинг и покупку в рассрочку, составило треть всех инвестиций Великобритании в транспортные средства, машины и оборудование в 2024 году. ^{[сноска 5]} Эта форма финансирования будет играть важную роль в поддержке малого бизнеса для перехода к экономике с низким уровнем выбросов углерода.

Бизнес-модели кредитования на рынке и платформенного кредитования быстро развивались и стали большой частью рынка кредитования. К 2019 году эти кредиторы внесли £2,75 млрд. в виде бизнес-кредитования и £1,35 млрд. в виде кредитования коммерческой недвижимости. ^{[сноска 6]}

Альтернативные поставщики финансирования значительно увеличили свою долю кредитования малого бизнеса. Альтернативные поставщики финансирования включают поставщиков:

финансирование активов
Финансирование счетов-фактур
срочные кредиты
кредиты наличными
венчурный долг
частный долг

Это было достигнуто за счет:

привлечение предприятий, традиционно обслуживаемых крупными банками
предложение услуг жизнеспособным предприятиям, которые ранее вообще не имели доступа к финансированию

Большинство поставщиков альтернативного финансирования, за редким исключением, не конкурируют с традиционными банками, а дополняют их предложения.

Таким образом, они не только расширили возможности малого бизнеса, но и повысили доступность и целесообразность финансирования.

Например, частные долговые фонды стали все более важным источником финансирования для малых предприятий, которые стремятся быстро расти. Кредиторы также получили значительные доли на рынках финансирования активов и счетов-фактур, а также кредитования на основе активов ( IF/ABL ). ^{[сноска 7]} Ассоциация финансов и лизинга подсчитала, что 37% нового финансирования активов МСП было предоставлено небанковскими кредиторами в 2023 году, при этом банки-конкуренты и специализированные банки также увеличили свою долю в последние годы. ^{[сноска 8]}

Однако, несмотря на увеличение числа поставщиков финансирования для малого бизнеса, уровень выдачи бизнес-кредитов остается невысоким.

Кроме того, имело место ограниченное конкурентное давление вниз на цены кредитов в целом, поскольку банки-конкуренты должны платить больше за оптовое финансирование по сравнению с крупнейшими банками. Издержки крупных банков снижаются за счет их доступа к депозитам клиентов. В результате мы не получили полной выгоды от конкуренции на рынке кредитования так, как можно было бы ожидать.

Британский Бизнес Банк

Интервенции British Business Bank на рынке долговых обязательств направлены на устранение пробелов в предложении финансирования на различных рынках долгового финансирования МСП .

Эти государственные программы финансирования долга играют решающую роль в поддержке МСП . За последнее десятилетие программы долга и гарантий Банка помогли 206 000 МСП получить доступ к 20,7 млрд фунтов стерлингов финансирования, ^{[сноска 9]} , что в некоторой степени способствует устранению разрыва. Конкретные вмешательства British Business Bank в финансирование долга включают следующее:

Start Up Loans – личные кредиты для деловых целей до £25 000 и бесплатное наставничество для новых предпринимателей, которые обычно не имеют права на кредиты от коммерческих кредиторов. Business Support Partners поддерживают реализацию схемы в национальном масштабе, по сквозным темам, включая женщин и этнические меньшинства, и в определенных регионах. Специализированные партнеры предоставляют индивидуальные услуги для определенных сегментов рынка, таких как X-Forces Enterprise для бывших военнослужащих.

Инвестиционные фонды стран и регионов — долговое и акционерное финансирование для предприятий в 3 регионах Англии, а также в Шотландии, Уэльсе и Северной Ирландии, предлагающее ряд вариантов коммерческого финансирования для стимулирования устойчивого экономического роста путем поддержки инноваций и создания местных возможностей для новых и растущих предприятий.

Программа гарантированного роста — открывает доступ к кредитованию для малого бизнеса, который в противном случае не смог бы получить доступ к необходимому им финансированию или смог бы сделать это только на худших условиях.

Гарантия ENABLE — повышает доступность финансирования для малого бизнеса за счет предоставления дополнительных кредитных возможностей поставщикам финансовых услуг, а также повышает конкуренцию и разнообразие на рынке финансирования малого бизнеса за счет поддержки роста новых поставщиков.

ENABLE Build — действует так же, как гарантия ENABLE, но нацелена на повышение доступности финансирования для небольших застройщиков.

ENABLE Funding – увеличивает диверсификацию финансирования и снижает ограничения для более мелких поставщиков финансовых услуг – увеличивает предложение заемных средств для малого бизнеса

Инвестиционная программа – полностью коммерческие инвестиции в альтернативных кредиторов и претендентов.

Оценки схем British Business Bank указывают на положительный эффект

Оценка кредитов для стартапов ( SUL ) показала, что предприятия, созданные заемщиками SUL, имели более высокие показатели выживаемости, чем предприятия-сравнители. Заемщики SUL продемонстрировали на 4–26% более высокие показатели выживаемости, чем предприятия-сравнители. Кроме того, более крупные кредиты были связаны с более высоким ростом оборота и более высокой вероятностью выживания бизнеса.

Эконометрический анализ показал, что предприятия бенефициаров SUL продемонстрировали более высокие темпы роста с момента регистрации, чем сопоставимые предприятия, с точки зрения активов и занятости. ^{[сноска 10]}

Большая часть финансирования, предоставленного в рамках Recovery Loan Scheme ( RLS ) 1.0 — предшественника Growth Guarantee Scheme — не была бы предоставлена без этой схемы. По оценкам, 83% кредитов были экономически «дополнительными».

RLS 1.0 оказала положительное влияние на оборот заемщиков: анализ показал, что оборот заемщиков был на 17% выше, чем если бы не эта схема.

Заемщики также сообщили, что эта схема была важна для их выживания: 12% выживших заемщиков RLS 1.0 сообщили, что они определенно прекратили бы торговлю, а еще 47% заявили, что они с большой или достаточной вероятностью прекратили бы торговлю. ^{[сноска 11]}

Оценка инвестиционного фонда Northern Powerhouse Investment Fund ( NPIF ) показала, что за первые три года работы NPIF была оказана поддержка 475 предприятиям, что позволило создать 2661 рабочее место к концу 2020–2021 финансового года.

Программа показала хорошие результаты с точки зрения финансовой дополнительности: почти половина респондентов опроса заявили, что они вообще не получили бы финансирования без НПИФ (полная дополнительность), а почти треть не получили бы доступ к финансированию так быстро или в таких же масштабах, или и то, и другое (частичная дополнительность). ^{[сноска 12]}

Ведется работа по внедрению ряда реформ в финансовую структуру British Business Bank, переводя коммерческие программы Банка на постоянную основу. Превращение капитальной базы коммерческих программ Банка в постоянную позволит Банку реинвестировать свою коммерческую прибыль в долгосрочной перспективе, катализируя больше капитала в британские компании. Это также позволит Банку более гибко использовать свой капитал, используя весь спектр своих возможностей для поддержки миссий правительства и реализации его промышленной стратегии.

Цифровые инновации и открытый банкинг

Эти изменения на финансовых рынках и в более широкой деловой экосистеме способствовали росту численности предприятий малого и среднего бизнеса с 5,25 млн предприятий в 2014 году до пикового значения в 6 млн в начале 2020 года. ^{[сноска 13]}

Всемирный банк сообщает, что цифровизация стала важнейшим фактором, способствующим сокращению дефицита финансирования для малого бизнеса. ^{[сноска 14]} Цифровые финансовые услуги могут обеспечить доступ к альтернативным источникам финансирования и улучшить доступ к традиционным кредиторам за счет новых цифровых продуктов и автоматизации процессов.

Великобритания также стала пионером в области открытого банкинга и зарекомендовала себя как лидер в этой области.

Open Banking предоставляет сторонним поставщикам финансовых услуг доступ к данным текущего счета клиента с его согласия. Эти данные могут быть использованы для улучшения процесса оценки кредитного риска путем предоставления информации о финансах клиента в режиме реального времени, что позволяет малому бизнесу, который ранее не мог получить финансирование, получить его.

«Открытые финансы» расширят принципы обмена данными Open Banking на другие секторы финансовых услуг, еще больше улучшив информацию, доступную для оценки кредитного риска. В «Национальном видении платежей» ^{[сноска 15]} , опубликованном в ноябре, правительство изложило свои амбиции относительно того, чтобы Великобритания стала мировым лидером в области открытых финансов.

Спрос на долговое финансирование

Недавний экономический контекст

Малый бизнес — это бьющееся сердце наших главных улиц и сообществ, и он необходим для нашего экономического успеха. Для некоторых из этих малых предприятий доступ к долговому финансированию может помочь им достичь ступенчатых изменений и способствовать более широкому экономическому росту.

Наша доказательная база, которую мы представили в этом призыве к представлению доказательств, а также наблюдения за международными коллегами свидетельствуют о том, что могут быть области, в которых можно улучшить результаты, например, для групп, которые особенно страдают от барьеров в доступе к финансированию.

Мы просим вас высказать свое мнение, чтобы понять, что необходимо изменить, чтобы помочь предприятиям, имеющим потенциал для роста, получить доступ к нужному им финансированию в нужное время и преодолеть выявленные нами препятствия.

Как и большинство других развитых экономик, Великобритания столкнулась с периодом высокой экономической неопределенности. Во многом это стало результатом беспрецедентных глобальных потрясений, таких как:

последствия финансового кризиса
экономический спад и нарушение цепочек поставок из-за пандемии COVID-19
скачок цен на энергоносители после вторжения России в Украину, способствовавший росту инфляции и процентных ставок

Последнее десятилетие было непростым для 5,6 млн малых предприятий Великобритании , поскольку их потребность во внешнем финансировании напрямую и косвенно зависит от глобальных макроэкономических условий.

Резкий рост процентных ставок и более жесткие условия кредитования в глобальном масштабе напрямую повлияли на стоимость и доступ к финансированию для британских МСП , которые полагаются на заемные средства для финансирования операций и инвестиций. Хотя и менее напрямую, неопределенность относительно экономической среды также является причиной недоинвестирования, причем 36% опрошенных предприятий назвали это основной причиной. ^{[сноска 16]}

Факты свидетельствуют о том, что понимание и устранение причин низкого спроса на заимствования так же важно, или, возможно, даже более важно, для увеличения использования внешнего финансирования малыми предприятиями Великобритании , чем просто рассмотрение предложения финансирования. Спрос на финансирование со стороны МСП Великобритании , как показывает применение нового или возобновленного финансирования, составляет 3,5% и всего 1,5% для банковских кредитов. ^{[сноска 17]} Это сопоставимо с Еврозоной, где чуть менее 20% МСП подали заявку на банковский кредит со второго по третий квартал 2024 года. ^{[сноска 18]}

Даже при улучшении предложения, таком, что уровень одобрения удвоится и превысит 90% (что соответствует уровню одобрения до мирового финансового кризиса), это приведет лишь к относительно небольшому улучшению в принятии внешнего финансирования, увеличив долю британских МСП , которые и подают заявки, и получают финансирование, с нынешних 1% до 2%. ^{[сноска 19]}

Мы стремимся лучше понять и эффективнее удовлетворять спрос на заимствования с помощью вопросов, представленных в этом призыве к предоставлению доказательств.

Тенденции в Великобритании : долговое финансирование

Рынки долгового финансирования играют важную роль в поддержке инвестиций и роста предприятий. В Великобритании один из самых низких уровней заимствований нефинансовых предприятий в процентах от ВВП по сравнению с другими странами G7 . ^{[сноска 20]} Это особенно заметно для британских МСП .

Это отчасти является проблемой спроса, поскольку 86% МСП не желают брать кредиты. ^{[сноска 21]} Однако существуют некоторые ограничения на способность предприятий, желающих брать кредиты, получать доступ к необходимому им внешнему финансированию.

Общие показатели успешности кредитования для фирм, подающих заявки на банковское финансирование, в Великобритании низкие , в среднем менее 50%. Это ниже, чем показатель одобрения в 67% в первом квартале 2018 года по второй квартал 2019 года до пандемии. ^{[сноска 22]} Существует ряд причин, по которым малым предприятиям отказывают, но возникает вопрос, не слишком ли высоки эти показатели отказов и почему это может быть так.

Большинство кредитов на главной улице в настоящее время предоставляются малорискованным, более крупным и давно существующим фирмам, где маржа ниже из-за конкурентного давления. В среднем существующие заемщики и заявители на лизинг или кредиты с рассрочкой платежа имеют более высокие показатели успеха около 80% ^{[сноска 23]} , поскольку кредитор имеет законное право собственности на залог. Более низкие показатели успеха наблюдаются у:

впервые подающие заявление
заемщики
те, кто обращается в свой основной банк

Трудно определить причины этого, но возможно, что:

предприятия могут подавать заявки на неправильное финансирование или допускать ошибки в своих заявках
поставщики могут испытывать трудности с правильной оценкой заявок с использованием имеющейся информации
после пандемии может быть больше благоразумия с более высокими ставками и ростом неплатежеспособности
это могут быть преимущественно временные или структурные факторы

Хотя в четвертом квартале 2024 года 46% МСП использовали внешнее финансирование, ^{[сноска 24]} уровень использования МСП основных видов финансирования в настоящее время низок. ^{[сноска 25]}

В число 46% входят:

кредитные карты – 16%
овердрафты – 11%
обычные кредиты – 9%

Кредитные карты не предназначены для использования в качестве финансового продукта для бизнеса, а для многих являются средством платежа.

Некоторые овердрафты разработаны как продукт для финансирования бизнеса, но в настоящее время предоставляются по высоким процентным ставкам ^{[сноска 26]} и, следовательно, не являются устойчивым источником заимствований для большинства компаний.

Несмотря на преимущества, которые внешнее финансирование может принести малому бизнесу, и улучшения, внесенные в разнообразие и предложение финансов, по-видимому, все еще есть несколько причин, по которым спрос на внешнее финансирование низок. К ним относятся:

некоторые малые предприятия не желают искать финансирование
уныние
восприятие долгового финансирования среди малого бизнеса
расходы по займам
финансовая осведомленность и подходы к управлению
неприятие риска
конкретный опыт недостаточно обслуживаемых групп на рынке

Использование финансов

Некоторые малые предприятия полагаются на внутренние и личные средства как источник финансирования, а не ищут внешнего финансирования – особенно в инвестиционных целях. Например, более 50% предприятий, которые инвестируют исключительно внутренние средства, используют в качестве финансирования. ^{[сноска 27]}

Малые предприятия также могут быть отговорены от подачи заявки, если их отпугивали предыдущие отказы или у них был плохой опыт в процессе подачи заявки. Только 34% МСП , которые планируют подать заявку на новое или возобновленное финансирование, уверены, что их банк одобрит эту возможность, по сравнению с 56% в 2019 году. ^{[сноска 28]}

Кроме того, среди финансовых директоров британских компаний бытует мнение , что банковские кредиты слишком дороги, а стоимость финансирования может быть особенно ощутимой для фирм с уже существующей задолженностью. ^{[сноска 29]}

Избегание риска

Многие компании считают, что они инвестируют слишком мало в свой бизнес. Например, 24% компаний считают, что они инвестировали слишком мало, причем этот процент выше для малых предприятий. ^{[сноска 30]} Кроме того, 60% компаний не продолжают инвестировать, поскольку отдают приоритет накоплению денежных резервов. ^{[сноска 31]}

Если бы увеличение денежных буферов было менее приоритетным для малого бизнеса, возможно, было бы больше инвестиционных возможностей. Более трети МСП : ^{[сноска 32]}

хотите стать более крупным бизнесом
готовы идти на риск, чтобы добиться успеха

Несмотря на это, только 3,5% МСП обращаются за новым или возобновленным внешним финансированием. ^{[сноска 33]} Это говорит о том, что даже предприятия, которые считают, что готовы пойти на риск ради развития своего бизнеса, не склонны брать займы и использовать внешнее финансирование.

Финансовая осведомленность и подход к управлению

Малые предприятия постоянно заявляют, что считают ландшафт поддержки бизнеса раздробленным и сложным: только 26% работодателей МСП в Великобритании в 2023 году сообщили, что обращались за внешними консультациями или информацией за последний год. ^{[сноска 34]}

Недостаток осведомленности и понимания финансовых вариантов и продуктов, подходящих для их конкретных потребностей, и того, как их лучше всего использовать, может способствовать низкому уровню спроса на внешнее финансирование. Внедрение цифровых технологий и навыки управления могут быть одними из факторов, влияющих на спрос, и вмешательство в этой области может помочь большему количеству предприятий получить доступ к финансированию, необходимому им для роста.

Реалии ведения бизнеса могут влиять на спрос на финансирование и результаты, такие как наличие свободного времени у руководства или необходимость ожидания заключения контрактов на продукты или услуги, прежде чем можно будет уверенно искать финансирование.

Малый бизнес обычно: ^{[сноска 35]}

не ищут варианты, предпочитая обратиться в свой основной банк за кредитом
не оставляйте много времени между подачей заявки на финансирование и крайним сроком его получения

Неясно, что является основным препятствием: временные ограничения или финансовая осведомленность.

Краткосрочные подходы к принятию инвестиционных решений также могут влиять на аппетит к заимствованиям и результаты, обусловленные отношением как к финансам, так и к инвестициям.

Существующие государственные программы направлены на поддержку предприятий в улучшении их управленческих возможностей и понимания вариантов финансирования. Примеры включают:

British Business Bank Finance Hub — предоставляет независимую и беспристрастную информацию о различных вариантах финансирования для масштабирования, быстрого роста и потенциально быстрого роста предприятий, а также о ресурсах, которые помогают МСП внедрять инновации и становиться более устойчивыми.
Помощь в росте: программа по управлению — открыта для компаний с численностью сотрудников от 5 до 249 человек, помогает руководителям МСП развивать навыки финансового управления, инноваций и внедрения планов роста для повышения производительности.
Служба поддержки бизнеса ( BSS ) (ранее Business Support Helpline) — бесплатная, виртуальная, многоканальная служба консультаций и рекомендаций, действующая по всей Англии.

Они являются важным элементом поддержки бизнеса со стороны правительства Великобритании , работающего от имени DBT .

Только в 2023 году BSS поддержала почти 25 000 предприятий через свой спектр услуг. В то время как программа «Помощь в росте: управление» поддержала более 9 000 малых предприятий с 2021 года. ^{[сноска 36]}

Помимо государственных программ, частный сектор предоставляет другие высококачественные и беспристрастные источники поддержки и информации.

При выборе кредитных вариантов малые предприятия обычно в первую очередь обращаются к известному поставщику.

Брокеры также могут помочь малому бизнесу в поиске доступа к кредитам и являются важным посредником на рынках финансирования малого бизнеса, особенно для сделок с коммерческой недвижимостью и активами. Благодаря своим отраслевым знаниям и опыту они пытаются сопоставить требования заемщика с наиболее подходящим кредитором, работающим на рынке.

Малые предприятия, которые не смогли найти необходимое им финансирование при прямом обращении к кредитору или у которых нет времени или финансовой уверенности, могут вместо этого обратиться к опыту брокера. ^{[сноска 37]} Коммерческие финансовые брокеры способствовали предоставлению кредитов МСП на сумму 38 млрд фунтов стерлингов в 2023 году. ^{[сноска 38]}

В декабре 2024 года министр бизнеса и торговли также объявил о создании новой Службы развития бизнеса ( BGS ), которая со временем позволит компаниям по всей Великобритании проще и быстрее получать помощь, поддержку и советы, необходимые для роста и процветания.

BGS , общенациональная служба с локальной доставкой в основе, объединит ряд существующих основных услуг, а также новые и улучшенные элементы предложения по поддержке бизнеса, которые будут предоставляться как централизованно, так и локально. Мы будем работать с местными и автономными органами власти и сетью центров роста, опираясь на обязательства, изложенные в белой книге о деволюции, и согласуясь со стратегией малого бизнеса Великобритании , которая в настоящее время находится в стадии разработки и должна быть опубликована в конце этого года.

Правительство также опубликовало вторые обзоры после внедрения схем обмена коммерческими кредитными данными ( CCDS ) и банковской реферальной схемы ( BRS ) и намерено начать консультации о том, как можно их дополнительно усовершенствовать весной 2025 года.

Вопросы для бизнеса

1. Каков ваш опыт поиска долгового финансирования? Укажите, пожалуйста, тип долгового финансирования, о котором вы говорите.

Почему вы решили обратиться за заемным финансированием (например, для инвестиций, обеспечения денежного потока или по другим причинам)?
Обращаетесь ли вы обычно в свой существующий банк за кредитом или обращаетесь в первую очередь к разным кредиторам за финансированием? А если вам отказали, обращаетесь ли вы к другим поставщикам финансирования?
Какие каналы вы используете при поиске финансирования (например, цифровые приложения, сторонние платформы, брокеры)?

2. Каков ваш опыт использования услуг коммерческого финансового брокера?

3. Каким образом Служба развития бизнеса может наилучшим образом повысить готовность бизнеса к финансированию, включая предоставление указаний и облегчение доступа к соответствующим вариантам финансирования в нужное время?

Вопросы для общего ответа

4. Считаете ли вы, что существуют какие-либо барьеры для спроса на долговое финансирование? Если да, то каковы основные барьеры?

5. Считаете ли вы, что финансовое образование или знания и доступность информации являются барьерами для спроса? Если да, то в какой степени?

Как, по Вашему мнению, можно наилучшим образом устранить эти барьеры?
Существуют ли примеры поддержки и консультационных программ в других юрисдикциях, которые, по вашему мнению, могли бы принести пользу Великобритании ?

6. Почему некоторые малые предприятия постоянно не берут кредиты?

Следует ли считать это проблемой?
Каким образом политическое вмешательство может поддержать малый бизнес в этой категории, стремящийся к росту и стремящийся к финансированию?

Другие изменения в доступе к финансам

Хотя в сфере кредитования малого бизнеса произошли значительные изменения, как в отношении развития кредитного сектора, так и внедрения различных форм государственной поддержки, есть возможности для дальнейшего прогресса в обеспечении доступа предприятий к финансированию, необходимому для процветания и роста. В частности, существуют вопросы относительно адекватности привлекательного кредитного обеспечения.

В этом разделе изложены наши знания и имеющиеся данные по следующим вопросам:

личные гарантии
кредитование под залог нематериальных активов
регулирование

Личные гарантии

Личные гарантии позволяют бизнесу брать кредит, обычно без каких-либо активов бизнеса в качестве обеспечения, при этом владелец или директор несет личную ответственность за погашение кредита, если бизнес не выполняет свои обязательства по выплатам кредита. Коммерческие банки считают, что такая гарантия необходима для предоставления кредита, который в противном случае был бы недоступен без залога бизнеса, что может помешать многим малым предприятиям брать кредит.

На рынке может существовать неправильное представление о потенциальном эффекте и рисках принятия личной гарантии, которую некоторые компании называют барьером для спроса на заимствования, поскольку очень мало личных гарантий востребованы и обычно используются в качестве крайней меры. Одна из потенциально более сложных проблем, когда требуются личные гарантии, связана с жизненным циклом личной гарантии, закрепленной за лицом, и тем фактом, что они могут забыть об этом до таких случаев, как продажа компании или уход из бизнеса.

Стандарты практики кредитования для корпоративных клиентов Совета по стандартам кредитования ( LSB ) являются отраслевыми стандартами, признанными Управлением по финансовому поведению ( FCA ). Они применяются к кредитованию за пределами нормативного периметра FCA . В сентябре 2024 года LSB объявил об изменениях в своих рекомендациях, вступающих в силу с 8 сентября 2025 года, которые устанавливают ожидание того, что компании должны регулярно связываться с личными гарантами для подтверждения имеющейся информации о гаранте и напоминания о том, что гарантия остается актуальной.

В октябре 2024 года Министерство финансов Великобритании опубликовало ряд обязательств, принятых рядом его членов из сферы коммерческого финансирования, которые направлены на:

обеспечить уверенность в том, что отрасль придерживается пропорционального подхода к использованию личных гарантий
обеспечить, чтобы лица были полностью осведомлены о значении и последствиях согласия на личную гарантию
гарантировать, что к людям относятся справедливо и надлежащим образом, когда они соглашаются предоставить личную гарантию

Кроме того, после супержалобы на личные гарантии FCA опубликовало свой ответ в декабре 2024 года. ^{[сноска 39]} Помимо прочего, это побудило компании, как входящие, так и выходящие за рамки его компетенции по кредитованию бизнеса, пересмотреть свои постдоговорные коммуникации с клиентами, берущими кредиты, обеспеченные личными гарантиями. ^{[сноска 40]}

Кредитные последствия для нематериальных активов

В 2022 году британские компании инвестировали рекордные 200 миллиардов фунтов стерлингов в нематериальные активы (такие как программное обеспечение, брендинг и НИОКР ). ^{[сноска 41]} Права интеллектуальной собственности ( ИС ) предоставляют средства для контроля, защиты и извлечения стоимости из инвестиций в нематериальные активы. Исследования показывают, что более половины инвестиций в нематериальные активы получают ту или иную форму защиты ИС . ^{[сноска 42]}

В прошлом правительство слышало, что банкам может быть сложно оценивать и кредитовать под залог активов интеллектуальной собственности . ^{[сноска 43]} Банки предпочитают материальные активы, такие как здания, в качестве обеспечения кредита. Такая позиция может сделать заимствование более сложным и дорогостоящим для некоторых малых предприятий с большим количеством интеллектуальной собственности, особенно тех, у которых нет достаточного пула материальных активов. В 2018 году правительство оценило годовой дефицит финансирования в размере от 68 до 354 миллионов фунтов стерлингов для кредитов на рост, обеспеченных активами интеллектуальной собственности . ^{[сноска 44]}

Рынки финансирования МСП увидели рост частного капитала и небанковских кредиторов, которые нацелены на компании с большим количеством интеллектуальной собственности. Некоторые банки начали вводить новые кредитные продукты, которые более активно учитывают стоимость интеллектуальной собственности при принятии решений о кредитовании, используя ИС как часть своего пакета обеспечения. Это распространено среди компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения и биофармацевтикой, которые могут не иметь физических активов, но способны монетизировать свой продукт.

Регулирование

Финансовое регулирование может поддерживать экономический рост посредством:

меры по повышению доверия к рынкам и рыночным институтам
обеспечение стабильности рынка
улучшение конкуренции и защиты прав потребителей

FCA отметило, что, несмотря на обширные исследования барьеров, препятствующих доступу к подходящему финансированию, мало что известно о том, как эффективно устранить барьеры посредством улучшения регулирования. [ ^{сноска 45]}

Утверждается, что многие компании, особенно МСП , испытывают трудности с доступом к финансированию от традиционных кредиторов, таких как крупные банки, которые, возможно, стали менее склонны к риску. ^{[сноска 46]}

В 2013 году Управление по финансовым услугам ( FSA ) и Банк Англии внесли нормативные изменения, чтобы снизить барьеры для входа и расширения в банковском секторе и повысить конкурентоспособность существующих банков. Это упростило процедуру авторизации новых банков и привнесло инновации в сектор, особенно там, где на рынке есть пробелы.

Изменения в регулировании также способствовали развитию открытого банкинга. ^{[сноска 47]} В Великобритании 750 000 малых и средних предприятий используют инновационные продукты и услуги, поддерживающие открытый банкинг, для управления своими деньгами и осуществления платежей. ^{[сноска 48]}

В последние годы были предоставлены более жесткие меры нормативной защиты для поддержки малого бизнеса. Важным событием, которое должно повысить доверие, является предоставление малому бизнесу большего доступа к Службе финансового омбудсмена ( FOS ), которая предоставляет независимую услугу по разрешению споров для физических лиц и малого бизнеса. Более 99% британских предприятий в настоящее время имеют доступ к независимому разрешению споров через FOS , без ущерба для возможности судебного разбирательства в качестве средства правовой защиты. ^{[сноска 49]} Реформы 2019 года стали значительным расширением предыдущего режима урегулирования споров, который применялся только к микробизнесу.

В осеннем бюджете 2024 года правительство опубликовало вторые обзоры после внедрения Системы обмена коммерческими кредитными данными ( CCDS ) и Системы банковских рефералов ( BRS ), изложив свое намерение начать консультации о том, как можно их еще больше усовершенствовать весной 2025 года. ^{[сноска 50]}

Обе политики призваны помочь улучшить доступ МСП к финансированию и конкуренцию на рынке кредитования МСП , помогая снизить рыночные барьеры для новых и небольших поставщиков финансирования. CCDS гарантирует, что все поставщики финансирования могут получить доступ к кредитным данным МСП , которые им необходимы для точной оценки риска, в то время как BRS связывает МСП , которым отказали в финансировании крупнейшие ведущие банки, с более широким кругом поставщиков финансирования.

Когда эти политики были впервые введены 10 лет назад, на долю 4 крупнейших банков приходилось более 80% основных банковских отношений с МСП Великобритании . Однако с тех пор рынок МСП успешно диверсифицировался, и правительство теперь стремится улучшить эти политики, чтобы идти в ногу с рыночными и технологическими изменениями и гарантировать, что они останутся эффективными в будущем.

Вопросы для бизнеса

7. Какие факторы вы учитываете при выборе поставщика(ов) финансовых услуг?

8. Есть ли источники поддержки или совета, или и то, и другое, которые вы используете для доступа к финансам? В какой степени они отвечают вашим потребностям?

Вопросы для общего ответа

9. По вашему мнению, что могло бы способствовать увеличению объемов кредитования малого бизнеса в Великобритании ?

10. Есть ли у вас опыт или знания успешных вмешательств на рынке кредитования в других юрисдикциях, которые помогли закрыть выявленный пробел на рынке долговых обязательств?

11. Какую роль играют личные гарантии ( PG ) при поиске долгового финансирования? В частности, мы приветствовали бы следующие доказательства:

данные (за период не менее 12 месяцев и не более 36 месяцев) по:
(i) характеру и/или размеру кредитования, для которого требуется PG
(ii) типичным характеристикам заемщика, для которого требуется PG
(iii) доле кредитования компаний с ограниченной ответственностью, для которого используется PG
данные (за период не менее 12 месяцев и не более 36 месяцев) о том, в какой степени требование о наличии PG помешало субъекту МСП взять кредит, когда он был им предложен (и относительное значение по сравнению с другими факторами, такими как общая стоимость кредита)
Данные о роли PG в предоставлении кредитов, включая степень, в которой требование PG обеспечило доступ к кредитам для МСП
доказательства того, в какой степени возникали проблемы, связанные с отзывом PG , какие они были и на каком этапе жизненного цикла кредита они возникли – укажите, пожалуйста, когда это произошло

12. По вашему опыту, какие препятствия существуют для заимствования средств для финансирования нематериальных инвестиций по сравнению с материальными инвестициями?

13. Каков опыт предприятий, желающих использовать нематериальные активы в качестве обеспечения заимствований?

14. Считаете ли вы, что изменение регулирования повлияло на кредитование бизнеса? Если да, то каким образом?

Альтернативные кредитные и бизнес-модели

Рынок корпоративного кредитования Великобритании предлагает множество кредитных продуктов, ориентированных на различные сегменты компаний, и многие из этих инициатив лучше развиты, чем в других европейских странах. Они варьируются от долговых продуктов, предлагаемых основными кредиторами и альтернативными финансовыми платформами, до различных типов счетов-фактур, цепочки поставок и финансирования активов.

В Великобритании также имеется хорошо развитый рынок частного долга, созданный американскими управляющими фондами, которые ориентируются на европейские рынки после мирового финансового кризиса, хотя на рынке по-прежнему недостаточно долговых фондов, ориентированных на МСП .

В Великобритании имеется небольшой развивающийся сектор финансовых институтов развития сообществ ( CDFI ), но это одна из немногих стран с развитой экономикой, в которой нет развитого кооперативного или регионального сектора взаимного банковского обслуживания.

Подходы в других юрисдикциях

Во многих других странах с развитой экономикой существуют основанные на взаимоотношениях системы кредитования МСП , которые приносят прибыль, но не максимизируют ее. ^{[сноска 51]} Поскольку основанные на взаимоотношениях банковские модели позволяют кредиторам учитывать не только финансовые данные компании, они, как правило, способны обслуживать большую часть предприятий, ищущих финансирование.

Альтернативные банковские модели могут включать:

кооперативные банки, которые доминируют, особенно в Европе
местные некоммерческие финансовые институты развития сообществ ( CDFI ), которые распространены в США, есть несколько CDFI в Великобритании , но они очень малы, на их долю приходится менее 1 млрд фунтов стерлингов кредитования в типичный год
местные, поддерживаемые государством банковские системы, уникальные для некоторых стран, например, сберегательные банки Германии (Sparkassen)

Такие альтернативные банковские модели являются дополнением и дополнением к акционерным банкам. Атрибуты успешных местных или региональных альтернативных банковских моделей включают:

альтернативы акционерной модели собственности, такие как кооперативная или членская собственность, или в случае Sparkassen форма псевдособственности (Trägerschaft), которая никогда не может быть продана или передана
миссия по поддержке местного экономического роста, в том числе на контрциклической основе в периоды экономических спадов
определенная география — банки либо обязаны, либо поощряются инвестировать в местный регион
решения о кредитовании принимаются на основе более широкой оценки перспектив компании, чем исключительно финансовые критерии, например, путем рассмотрения возможностей управления
комплексная поддержка бизнеса в дополнение к финансовым продуктам, как часть долгосрочных отношений между бизнесом и банком

В то время как коммерческие банки обычно применяют строгие критерии кредитования, основанные на финансовых данных компании, кооперативные и взаимные банки могут учитывать другие факторы, которые только очевидны из-за подхода к кредитованию, основанного на отношениях. Это означает, что хотя кооперативные и взаимные банковские кредиты обычно дороже, отчасти из-за возросшей стоимости этой модели кредитования, основанной на отношениях, а также потому, что они используют цену для управления спросом на свои продукты, они способны обслуживать гораздо большую долю бизнес-популяции.

В результате страны с сильными кооперативными и взаимными банковскими секторами, как правило, имеют более мелкие рецессии. За 5 лет после мирового финансового кризиса кредитование немецкими сберегательными кассами и кооперативами увеличилось на 15% и 23% соответственно. В Швейцарии рост через кантональные и кооперативные банки был еще выше, на 28% и 31% соответственно. За тот же период общее банковское кредитование Великобритании сократилось на 25%. ^{[сноска 52]}

Правительство хотело бы понять:

в какой степени Великобритания могла бы извлечь уроки из альтернативных банковских моделей в других юрисдикциях
какие препятствия могут возникнуть при создании подобных моделей в Великобритании

Институты финансирования развития сообществ ( CDFI ) в Великобритании

CDFI — это небольшие региональные кредиторы сектора социального воздействия, которые предоставляют долговое финансирование и поддержку малообеспеченным малым предприятиям, которым сложно получить доступ к финансированию от основных кредиторов. Их появление в Великобритании стало позитивным событием в экосистеме кредитования.

CDFI кредитуют там, где традиционные и новые банки-конкуренты, а также финтехи, не могут. Они кредитуют непропорционально больше недостаточно обслуживаемых групп, таких как предприятия:

под руководством женщин
под руководством предпринимателей из числа этнических меньшинств
базируется в районах с более высоким уровнем депривации

В 2023 году 24% кредитов CDFI были предоставлены предприятиям, возглавляемым этническими меньшинствами, а 41% — предприятиям, возглавляемым женщинами. ^{[сноска 53]} В 2023 году 98% кредитов МСП были выданы за пределами Лондона. ^{[сноска 54]}

В 2023 году CDFI оказали поддержку 353 предприятиям в расширении, а их кредитование стартапов и МСП достигло второго по величине уровня за всю историю — 102 млн фунтов стерлингов. С 2003 года CDFI выдали кредиты на сумму более 3,3 млрд фунтов стерлингов почти 850 000 клиентов. ^{[сноска 55]} Это включает 1,1 млрд фунтов стерлингов кредитования предприятий и 1,8 млрд фунтов стерлингов кредитования социальных предприятий. ^{[сноска 56]} Большинство предприятий, которые брали у них кредиты в прошлом году, ранее получили отказ от основных кредиторов.

Несмотря на отказы традиционных кредиторов, 9 из 10 клиентов CDFI успешно погашают свои кредиты, и многие из них становятся будущими клиентами банков по мере роста их бизнеса. Бизнес-клиенты CDFI обычно получают выгоду от заимствований по более низким процентным ставкам, чем другие доступные им источники финансирования.

Для ведения своей деятельности CDFI требуется внешняя поддержка в виде грантов или концессионного капитала. Исторически это предоставлялось правительством Великобритании через такие проекты, как Фонд регионального роста, или через программы ЕС. Программа Community ENABLE Funding ( CEF ) Британского делового банка направлена на повышение доступности финансирования для кредиторов сектора социального воздействия и малого бизнеса, который они обслуживают в местных сообществах по всем странам и регионам Великобритании . Ожидается, что инициатива, объявленная в ноябре 2024 года, даст значительный толчок развитию сектора, поддержав кредитование на сумму до 150 миллионов фунтов стерлингов в течение следующих 2 лет.

Банки оказывают все большую поддержку сектору CDFI .

Lloyds Bank является ведущим инвестором Фонда общественных инвестиций в предпринимательство ( CIEF ) стоимостью 62 миллиона фунтов стерлингов, запущенного в марте 2024 года, чтобы помочь малому бизнесу по всей Англии и Уэльсу получить доступ к финансированию для поддержки местных рабочих мест и экономической активности. ^{[сноска 57]}

С ноября 2024 года американский банк JPMorgan Chase также поддерживает инициативу по наращиванию потенциала стоимостью 4 миллиона фунтов стерлингов для улучшения деятельности CDFI и более эффективного распределения кредитов малому бизнесу.

Вопрос для бизнеса

15. Работали ли вы с небанковским кредитором, например, с Институтом финансирования развития сообщества ( CDFI ), для получения финансирования? Если да, то каков был ваш опыт?

Вопросы для общего ответа

16. Считаете ли вы, что существуют какие-либо препятствия для принятия кооперативных и взаимных моделей поставщиками финансирования? Если да, то какие?

Как можно преодолеть эти барьеры?
Что даст бизнесу более широкое внедрение этих альтернативных моделей?

17. Существуют ли альтернативные подходы в других юрисдикциях, которые могли бы устранить пробелы и трудности, с которыми сталкиваются малые предприятия, ищущие финансирование в Великобритании ? Если да, приведите конкретные примеры.

Каковы характеристики этих подходов, которые отличают их от нынешней британской модели?

18. Должно ли правительство осуществлять меры политики для стимулирования большей конкуренции в предоставлении финансирования? Если да, то что это может включать?

19. Как можно более эффективно поддержать сектор CDFI ?

Недостаточно охваченные услугами предприниматели

Предприятия, возглавляемые женщинами, представителями этнических меньшинств и предпринимателями с ограниченными возможностями, вносят значительный вклад в экономический рост и обеспечение занятости.

Например, предприятия, принадлежащие женщинам и возглавляемые женщинами, в настоящее время вносят в экономику Великобритании в общей сложности 221 млрд фунтов стерлингов валовой добавленной стоимости . ^{[сноска 58]} Предприятия, возглавляемые этническими меньшинствами, вносят валовой вклад в добавленную стоимость в размере 25 млрд фунтов стерлингов в год, что эквивалентно вкладу таких жизненно важных секторов, как химическая промышленность. ^{[сноска 59]} Вклад и успех этих предприятий могут возрасти, если они смогут лучше получить доступ к необходимому им финансированию. Новые пути к финансированию могут особенно принести пользу быстрорастущим предпринимателям из этих групп.

Таблица: доля предпринимателей, не охваченных услугами, в общем числе предпринимателей Великобритании

Недостаточно обслуженный тип предпринимателя	Доля населения Великобритании , занятого в бизнесе
Женский	15%
Неполноценный	8%
Этническое меньшинство	7%

^{[сноска 60]}^,^{[сноска 61]}

Предприятия, возглавляемые женщинами и представителями этнических меньшинств, а также предпринимателями-инвалидами, сталкиваются с трудностями в привлечении финансирования для запуска и развития своего бизнеса. Предприятия, возглавляемые людьми с ограниченными возможностями, женщинами или представителями этнических меньшинств, с большей вероятностью будут более молодыми или малыми предприятиями, или и теми, и другими одновременно более молодыми и мелкими, по сравнению с их коллегами, возглавляемыми белыми и мужчинами. Это затрудняет доступ к финансированию из-за более короткой истории кредитных заявок, что приводит к более высоким процентным ставкам и более строгим условиям кредитования. ^{[сноска 62]}^,^{[сноска 63]}

За последние 10 лет эти предприятия чаще, чем другие, отказывались от подачи заявок на финансирование, несмотря на большую доступность финансовых вариантов и поставщиков на рынке.

Основными барьерами для этих групп являются:

не зная, где найти правильное финансирование
более низкая осведомленность о вариантах финансирования
возросшее восприятие отверженности
более низкая уверенность
культурные барьеры

Помимо этих групп, ветераны вооруженных сил могут столкнуться с дополнительными трудностями в доступе к финансированию при переходе от военной службы к гражданской жизни.

Сбор данных

Измерение прогресса в этой области затруднено, а данные низкого качества, поскольку предприниматели не обязательно сами сообщают об этих характеристиках, или их не собирают все кредиторы. Часть нежелания собирать эти данные — страх растущего недоверия. Это привело к тому, что важные статистические данные — такие как общее количество недостаточно обслуживаемых предприятий в Великобритании — невозможно определить с точностью.

Хотя существуют и другие подходы к сбору этих данных, например, выведенные средства, они менее надежны, что приводит к использованию обоих для триангуляции результатов. Сбор и анализ данных представляют собой особую проблему в отношении этнической принадлежности и инвалидности, поскольку их трудно надежно собрать без самоотчета. Пол и географию можно точнее определить по приветствию и местоположению, записанным во внешних финансовых заявках. Однако это все еще занижает данные о предприятиях, принадлежащих и возглавляемых женщинами.

Обзор женского предпринимательства, проведенный Элисон Роуз по заказу правительства в 2019 году, пролил свет на препятствия, с которыми сталкиваются женщины, открывающие и развивающие бизнес, и определил пути раскрытия этого неиспользованного таланта. ^{[сноска 64]} В результате мы имеем более глубокое понимание, объем данных и уровень детализации женского предпринимательства по сравнению с другими категориями предпринимателей, не получающих должного внимания, что очевидно из содержания этого призыва к предоставлению доказательств.

Женское предпринимательство

Обзор Элисон Роуз (2019) показал, что женщины-предприниматели, ищущие финансирование, реже, чем их коллеги-мужчины, берут заемное финансирование и, как правило, просят меньшие суммы денег, чем предприятия, возглавляемые мужчинами ( MLB ).

Чтобы улучшить доступ к финансированию, DBT работает в партнерстве с промышленностью, чтобы возглавить целевую группу Invest in Women и Кодекс инвестирования в женщин. Миссия целевой группы Invest in Women — сделать Великобританию лучшим местом в мире для женщин-основателей. Приоритетом целевой группы является сокращение гендерного разрыва в инвестициях. 25 ноября 2024 года целевая группа отпраздновала сбор 255 миллионов фунтов стерлингов для инвестирования через женщин-инвесторов в предприятия, возглавляемые женщинами ( WLB ). Подкомитет целевой группы по микрофинансированию стремится улучшить доступ к финансированию для WLB с вариантами грантового финансирования и долгового финансирования.

WLB сталкиваются с вдвое более высоким уровнем отказов в банковских кредитах по сравнению с другими МСП . ^{[сноска 65]} Это приводит к кумулятивному эффекту в сочетании с более высокой долей WLB , которые изначально не пытаются получить доступ к финансированию. Кодекс инвестирования в женщин — это инициатива для поставщиков финансов по поддержке доступа WLB к финансированию . Кодекс был подписан 12 сторонами в 2019 году, а сейчас их более 270, включая большинство крупных розничных банков Великобритании .

В последнем отчете Кодекса было обнаружено, что, что обнадеживает, мы по-прежнему видим очень схожие показатели одобрения заявок между полами (59% MLB и 60% WLB ). ^{[сноска 66]} В отчете также было обнаружено, что тенденция вокруг кредитования распространяется на банковский долг. WLB продолжают подавать заявки на более низкую стоимость долга в 104 000 фунтов стерлингов, в то время как MLB имеют почти вдвое большую стоимость в 198 000 фунтов стерлингов. ^{[сноска 67]} Хотя WLB непропорционально представлены в секторах, которые, как правило, требуют более низких уровней инвестиций, это более низкое значение, вероятно, свидетельствует об отсутствии доступа к поддержке, консультациям, уверенности и сетям. Требуется вмешательство для стимулирования инвестиций, например, подписавшие Кодекс (которые постоянно сообщали данные за 2020–2022 годы) увеличили свою долю финансирования для женщин-основателей с 32% в 2020 году до 38% в 2022 году. ^{[сноска 68]}

В то время как вышеуказанные инициативы создают большой импульс для расширения доступа к финансированию для женщин-предпринимателей , обязанности по уходу за семьей для женщин-предпринимателей продолжают непропорционально влиять на их продвижение. Бизнес-финансирование могло бы работать над тем, чтобы приспособить эти обязанности, например, программа женского рынка «Shourouq» банка al Etihad, которая создает дружественные женщинам продукты, один из которых облегчает женщинам-заемщикам уход в декретный отпуск, предлагая выплаты по кредиту в период отпуска.

Предприниматели из числа этнических меньшинств

Предприниматели из числа этнических меньшинств более охотно используют финансирование для развития своего бизнеса, чем большинство МСП, но чаще сталкиваются с препятствиями при подаче заявок. Это говорит о неудовлетворенном спросе на финансирование и иллюстрируется тем, что предприятия, возглавляемые этническими меньшинствами ( EMB ), как минимум в два раза чаще, чем предприятия, возглавляемые белыми, сообщают о необходимости финансирования, но не подают заявки.

За 18 месяцев до второго квартала 2023 года EMB с такой же вероятностью использовали традиционное финансирование, как и МСП в целом: 28% всех МСП использовали одну или несколько «основных» форм финансирования (кредиты, овердрафты или кредитные карты), а EMB соответствовали этому показателю (27%). ^{[сноска 69]}

За 18 месяцев до второго квартала 2023 года EMB с большей вероятностью, чем другие МСП , имели долгосрочные амбиции стать значительно более крупным бизнесом (65%), а также с большей вероятностью были готовы пойти на риск, чтобы стать более успешными (73%). Однако 38% EMB и 53% черных МСП считали, что для такого бизнеса, как их, будет сложно получить финансирование, если оно им понадобится. ^{[сноска 70]}

Это говорит о том, что большая часть EMB была бы рада использовать финансирование и хотела бы развивать свой бизнес, но из-за проблем с разочарованием и уровнем отказов фактическая доля EMB , использующих внешнее финансирование, аналогична всем МСП . Еще одним соображением является то, что компаниям, принадлежащим и возглавляемым мусульманами, требуется доступ к финансированию, соответствующему шариату, что недоступно в большинстве финансовых учреждений.

Диаграмма: Отношение к финансам

Предприятия EMB чаще, чем предприятия малого и среднего бизнеса в целом, были «амбициозными риск-менеджерами», с большей готовностью использовали финансирование для роста, но также были немного более обеспокоены возможностью получения финансирования.

База Q96: все МСП с 1-го квартала 2022 г. по 3-й квартал 2023 г., SME Finance Monitor – отчет о предприятиях этнических меньшинств, UK Finance, BVA BDRC.

В 2021 году 15% EMB сообщили об отклонении их заявок за последние 10 лет (4% для предприятий, возглавляемых белыми). ^{[сноска 71]} Им также чаще не сообщали причину отклонения. ^{[сноска 72]} EMB часто не имеют делового или личного обеспечения для поддержки банковских заявок на кредит и могут сталкиваться с препятствиями, связанными с отсутствием кредитной истории или плохой финансовой репутацией, связанной с кредитоспособностью. Они сталкиваются с показателем отклонения в 2,5 раза выше среднего для МСП . ^{[сноска 73]}

Отсутствие доверия упоминается как препятствие для взаимодействия с внешними поставщиками финансирования по ряду причин, включая предполагаемую и фактическую дискриминацию, убеждение в том, что поставщики поддержки не понимают конкретных потребностей ИО , а также предыдущий негативный опыт ненадлежащей поддержки. ^{[сноска 74]}

Чтобы улучшить результаты кредитования для предпринимателей из числа этнических меньшинств, Совет по стандартам кредитования ( LSB ) объявил, что они разрабатывают кодекс в партнерстве с клиентами и представителями финансовой отрасли. Существует значительная поддержка кодекса поведения, который будет сосредоточен на изменении поведения и улучшении образования. Он направлен на снижение барьеров и улучшение доступности продуктов и услуг, а также на обеспечение того, чтобы финансовые компании были более осведомлены о потребностях различных предприятий, возглавляемых этническими меньшинствами.

Предприниматели-инвалиды

Предприниматели с ограниченными возможностями составляют 25% малых предприятий, но только 8,6% от общего оборота малого бизнеса. ^{[сноска 75]} Основатели с ограниченными возможностями сталкиваются с дополнительными препятствиями при поиске и доступе к внешнему финансированию, включая опасения, что потенциальный провал предпринимательства может быть пагубным для их здоровья, если они поставят под угрозу всю свою финансовую безопасность, учитывая необходимость в финансовой защите для покрытия фиксированных расходов на управление своей повседневной жизнью. ^{[сноска 76]}

Обзор Lilac был запущен в феврале 2024 года как независимый обзор, направленный на решение проблемы неравенства, с которым сталкиваются предприятия, возглавляемые людьми с ограниченными возможностями, и на расширение возможностей предпринимательской деятельности по всей Великобритании . ^{[сноска 77]} Кодекс финансирования предпринимательства для лиц с ограниченными возможностями, запущенный в декабре 2024 года, направлен на расширение доступа к финансированию для предпринимателей с ограниченными возможностями и поощрение более тесного взаимодействия между сектором финансовых услуг и сообществом предпринимателей с ограниченными возможностями с целью решения проблемы неравенства и, согласно обзору Lilac, может высвободить 230 миллиардов фунтов стерлингов неиспользованного потенциала.

Неблагополучные районы

Доступ к финансированию в Великобритании в целом отражает географическое распределение предприятий и, следовательно, является репрезентативным. Однако существуют некоторые точки давления, в том числе в особенно неблагополучных районах. Например, малые предприятия в неблагополучных районах более склонны искать финансирование, но сталкиваются с большими препятствиями для его получения. ^{[сноска 78]}

Малые предприятия в неблагополучных районах более склонны искать внешнее финансирование, ориентированное на рост (35%), чем предприятия в менее неблагополучных районах (32%). ^{[сноска 79]} Однако они также с большей вероятностью будут чувствовать себя обескураженными при подаче заявки (26% по сравнению с 22%) и продемонстрируют меньшую осведомленность о непрофильных вариантах финансирования.

До пандемии эти предприятия также имели более высокий уровень отклонения заявок на финансирование (43% по сравнению с 25%) по сравнению с предприятиями из небедных районов. ^{[сноска 80]} Кроме того, в неблагополучных районах наблюдается более высокая концентрация предприятий с характеристиками, связанными с повышенными барьерами в доступе к финансированию, такими как низкий кредитный баланс, отчетность о прибыли и руководство этническими меньшинствами. ^{[сноска 81]}

На региональном уровне, основываясь на заявках, поданных в 2023 году, самые низкие показатели успеха наблюдались в Северо-Западном регионе, где 69% предприятий остались без объекта. За ним следует Лондон, где 61% заявок не имели успешного результата. ^{[сноска 82]}

Вопросы

На вопросы в этом разделе нас особенно интересуют ответы предпринимателей, не получающих должного обслуживания, а именно:

женщины-предприниматели
предприниматели-инвалиды
предприниматели из числа этнических меньшинств
предприниматели в неблагополучных районах

20. В какой степени текущая кредитная среда Великобритании удовлетворяет финансовые потребности предпринимателей, не охваченных услугами?

21. Что может побудить предпринимателей, не получающих достаточного обслуживания, подавать заявки на кредиты для поддержки роста бизнеса?

22. Существуют ли какие-либо другие группы, не имеющие достаточного доступа к финансированию, которые следует учитывать помимо тех, которые обсуждаются в этом призыве к предоставлению доказательств?

23. Какую роль могут играть банки и другие финансовые учреждения в улучшении доступа к финансированию для малообеспеченных групп населения через CDFI ?

24. Чтобы лучше понять результаты кредитования различных групп, готовы ли вы раскрыть своему кредитору такую информацию, как ваш пол, этническая принадлежность и наличие у вас инвалидности?

25. Есть ли у вас опыт участия в каких-либо инициативах, как государственных, так и частных, которые были или могли бы быть полезны для доступа к финансированию предпринимателей из малообеспеченных групп?

Следующие шаги

В этом призыве к доказательствам мы изложили и запросили мнения о нашей интерпретации доказательств и нашем понимании ландшафта долгового финансирования. С помощью анализа высказанных мнений мы постараемся лучше понять, почему спрос на долговое финансирование остается низким и как это можно улучшить.

В нашем ответе мы рассмотрим, может ли правительство играть дополнительную роль в этой области в дополнение к уже принятым или разрабатываемым мерам, чтобы добиться прогресса в преодолении барьеров в доступе малого бизнеса к финансированию в контексте более широкой экосистемы поддержки бизнеса.

SME Finance Monitor – четвертый квартал 2023 г., BVA BDRC: Процент предприятий малого и среднего бизнеса, оценивающих доступ к финансированию по шкале от 8 до 10 как препятствие для ведения бизнеса так, как им хотелось бы, в течение следующих 12 месяцев, Великобритания : 8,0%. ↩
Исследование рынка CMA и FCA (2014), Банковские услуги малому и среднему бизнесу. Банковские услуги МСП – исследование рынка . ↩
Эта цифра относится к потоку кредитования. Отчет о рынках финансирования малого бизнеса 2025 , British Business Bank. ↩
Статистический отчет за декабрь 2024 г. , Ассоциация финансов и лизинга. ↩
Статистический отчет за декабрь 2024 г. , Ассоциация финансов и лизинга. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2024 год , British Business Bank. ↩
Отчет об исследовании частного долга Великобритании за 2020 год , British Business Bank. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2024 год , British Business Bank. ↩
The Power of 10: 10 Year Impact Report , British Business Bank. Эти цифры не включают схемы гарантирования кредитов COVID-19, финтех и структурированные решения по капиталу, входящие в инвестиционную программу, а также программу ENABLE Build. ↩
Оценка кредитов на открытие бизнеса , British Business Bank. ↩
Отчет об оценке RLS 1.0 2024 , British Business Bank. ↩
Отчет о промежуточной оценке инвестиционного фонда Northern Powerhouse , British Business Bank. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2024 год , British Business Bank. ↩
Финансовые технологии и финансирование МСП : расширение ответственного доступа , Всемирный банк. ↩
Национальная концепция платежей – правительство Великобритании . ↩
Выявление барьеров для продуктивных инвестиций и внешнего финансирования: опрос британских МСП 2024 , Банк Англии. ↩
Мониторинг финансов малого и среднего бизнеса – четвертый квартал 2023 г., BVA BDRC. ↩
Исследование доступа предприятий к финансированию (SAFE) 2024 , Европейский центральный банк. ↩
SME Finance Monitor – 4 квартал 2023 г., BVA BDRC: все заявки типа 1a/b с ответом, которым предложили то, что они хотели, и которые это приняли. ↩
Кредитование нефинансового сектора – данные – Портал данных BIS , Банк международных расчетов (до 1 квартала 2024 г.): в Италии самый низкий показатель – 62,6%, в Великобритании – второй самый низкий показатель – 63,4%. ↩
SME Finance Monitor – Краткое изложение руководства, 2-й квартал 2024 г., BVA BDRC: Отсутствие желания брать в долг означает, что у них не было случая заимствования, и ничто за последние 12 месяцев не помешало им подать заявку на любое финансирование. ↩
SME Finance Monitor – Ежемесячный обзор по состоянию на декабрь 2024 г., BVA BDRC. ↩
SME Finance Monitor – Краткий обзор руководства, 2-й квартал 2024 г., BVA BDRC. ↩
SME Finance Monitor – Ежемесячный обзор по состоянию на декабрь 2024 г., BVA BDRC. ↩
SME Finance Monitor – Ежемесячный обзор по состоянию на декабрь 2024 г., BVA BDRC. ↩
Типичная процентная ставка по овердрафту для предприятий в Великобритании в настоящее время составляет от 15% до 20% EAR (эффективная годовая ставка), но может достигать 30% EAR для некоторых МСП — данные взяты с Moneyfactscompare.co.uk , март 2025 г. ↩
Мониторинг финансирования малого и среднего бизнеса – четвертый квартал 2024 г., BVA BDRC. ↩
Мониторинг финансирования малого и среднего бизнеса – четвертый квартал 2024 г., BVA BDRC. ↩
Опрос финансовых директоров Deloitte : 2024 Q4 . ↩
Коулинг, М. (2025). BEIS 1 – Исследование финансовых и инвестиционных решений 2018 г. Факторы, лежащие в основе решений в области финансов и инвестиций в бизнесе . ↩
Коулинг, М. (2025). BEIS 1 – Исследование финансовых и инвестиционных решений 2018 г. Факторы, лежащие в основе решений в области финансов и инвестиций в бизнесе . ↩
Мониторинг финансирования малого и среднего бизнеса – четвертый квартал 2024 г., BVA BDRC. ↩
Мониторинг финансов малого и среднего бизнеса – четвертый квартал 2023 г., BVA BDRC. ↩
Правительственная служба роста для экономии времени и денег малого бизнеса – GOV. UK . ↩
Путь МСП к привлечению внешнего финансирования (2013) – PDF 1,8 МБ. ↩
Что такое Служба поддержки бизнеса? – British Business Bank. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2024 год , British Business Bank. ↩
Брокеры покрывают финансовые пробелы для МСП с помощью кредитов на сумму 38 млрд фунтов стерлингов , февраль 2024 г., Национальная ассоциация брокеров коммерческого финансирования. ↩
Что такое супержалобы? Супержалоба, как определено в разделе 11(1) Закона о предпринимательстве 2002 года (EA02), — это жалоба, поданная уполномоченным органом по защите прав потребителей, о том, что «какая-либо особенность или сочетание особенностей рынка товаров или услуг в Великобритании наносит или, по-видимому, наносит существенный вред интересам потребителей». (Руководство правительства Великобритании .) ↩
Ответ FCA на Супержалобу FSB – требование личных гарантий для бизнес-кредитов . В компетенцию FCA не входит кредитование компаний с ограниченной ответственностью, товариществ с ограниченной ответственностью и товариществ, состоящих из более чем 3 человек. Кредитование или коммерческий найм на сумму более 25 000 фунтов стерлингов для деловых целей также не входит в сферу действия. Кредитование, которое входит в компетенцию FCA , – это когда заемщик берет в долг 25 000 фунтов стерлингов или меньше и является индивидуальным предпринимателем, малым товариществом или другим соответствующим получателем кредита, как определено в статье 60L Приказа FSMA (Регулируемая деятельность) 2001/544. ↩
Инвестиции в нематериальные активы в Великобритании : 2022 , Управление национальной статистики, 2024. ↩
Оценка инвестиций Великобритании в нематериальные активы и права интеллектуальной собственности , исследования и анализ правительства Великобритании . ↩
Использование интеллектуальной собственности для доступа к финансированию роста , British Business Bank и IPO (2018). PDF – 1,3 МБ. ↩
Использование интеллектуальной собственности для доступа к финансированию роста , British Business Bank и IPO (2018). PDF – 1,3 МБ. ↩
Разрыв в росте: обзор литературы по регулированию и росту , 17 октября 2024 г., исследовательская записка Управления по финансовому регулированию и надзору. ↩
Кредит там, где кредит должен быть , Федерация малого бизнеса (2022). ↩
Открытый банкинг значительно развился с момента завершения расследования рынка розничных банковских услуг, проведенного Управлением по конкуренции и рынкам (CMA) в 2016 году, введения в действие Постановления о рынке розничных банковских услуг 2017 года и внедрения Положения о платежных услугах 2017 года. ↩
Рекомендации по следующему этапу открытого банкинга в Великобритании , правительственный политический документ Великобритании . ↩
Финансирование МСП : ответ правительства на восьмой отчет Комитета сессии 2023–2024 гг. , Парламент Великобритании . ↩
Пост-реализационный обзор схемы обмена данными о коммерческих кредитах и пост-реализационный обзор схемы банковских рефералов , правительство Великобритании . ↩
Альтернативы коммерческому кредитованию на рынке малого и среднего бизнеса , Национальный институт экономических и социальных исследований. ↩
Реформирование RBS: местный банкинг для общественного блага , New Economics Foundation. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2025 год , British Business Bank. ↩
Двойной импульс для финансирования малого бизнеса: инициативы на 150 и 4 млн фунтов стерлингов будут способствовать инклюзивному росту по всей Великобритании – Responsible Finance , Responsible Finance. ↩
Отчет о воздействии 2024 г. – Ответственное финансирование , Ответственное финансирование. ↩
Отчет о воздействии 2024 г. – Ответственное финансирование , Ответственное финансирование. ↩
Новый фонд в размере 62 млн фунтов стерлингов для кредитования малого бизнеса поддерживается Lloyds Bank, что является важной вехой для сектора CDFI , Responsible Finance. ↩
Женщины в предпринимательстве: неиспользованный потенциал , Федерация малого бизнеса (2016). ↩
Раскрытие возможностей , Федерация малого бизнеса (2020). ↩
Продольное обследование малого бизнеса: работодатели малого и среднего бизнеса (предприятия с числом сотрудников от 1 до 249) , правительство Великобритании , 2023 г. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2025 год , British Business Bank. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2024 год , British Business Bank. ↩
Глобальный мониторинг предпринимательства: отчет Великобритании 2022/23 , Университет Стратклайда. ↩
Обзор женского предпринимательства Элисон Роуз , правительство Великобритании . ↩
Женщины, возглавляющие бизнес, YEQ2 2019 , независимый отчет BVA BDRC, февраль 2020 г., PDF 1,9 МБ. ↩
Ежегодный отчет Кодекса инвестирования в женщин , правительство Великобритании , 2024 г. ↩
Ежегодный отчет Кодекса инвестирования в женщин , правительство Великобритании , 2024 г. ↩
Ежегодный отчет Кодекса инвестирования в женщин , правительство Великобритании , 2024 г. ↩
Отчет о бизнесе этнических меньшинств , UK Finance BVA BDRC (2023). ↩
Отчет о бизнесе этнических меньшинств , UK Finance BVA BDRC (2023). ↩
Анализ British Business Bank DBT , Longitudinal Small Business Survey 2021: предприятия без сотрудников . ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2022 год , British Business Bank, 2022 г. ↩
Бизнес этнических меньшинств 2020 , BVA BDRC, март 2021, PDF 2,8 МБ. ↩
Время перемен: план развития бизнеса этнических меньшинств в Великобритании , Центр исследований предпринимательства этнических меньшинств Университета Астон (CREME), 2022. ↩
Бизнес без барьеров , Федерация малого бизнеса, 2022. ↩
Инвалидность и предпринимательство , отчет Small Business Britain и Lloyds Bank, 2023 г. ↩
Lilac Review , независимый обзор Small Business Britain, призванный выявить препятствия, с которыми сталкиваются основатели-инвалиды в Великобритании , и разработать план действий по их устранению. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2025 год , British Business Bank. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2025 год , British Business Bank. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2024 год , British Business Bank. ↩
Отчет о рынках финансирования малого бизнеса за 2024 год , British Business Bank. ↩
Мониторинг финансов малого и среднего бизнеса – четвертый квартал 2023 г., BVA BDRC. ↩

Вернуться наверх

WikiVisa — ВикиВиза — VikiVisa

Доступ малого бизнеса к финансированию в 2025 году

Доступ малого бизнеса к финансированию

Краткое содержание

Требование описания доказательств

Документы

Доступ малого бизнеса к финансированию

Способы реагирования

Отправить по электронной почте:

Поделиться этой страницей

Обновления на этой странице

Подпишитесь на рассылку по электронной почте или распечатайте эту страницу

О нас

NOTA BENE