Ofgem — это неминистерское правительственное ведомство, управляемое Управлением по рынкам газа и электроэнергии (GEMA), которое работает над защитой клиентов, особенно уязвимых слоев населения, в Великобритании, обеспечивая справедливое обращение с ними и пользу от более чистой и экологичной окружающей среды.

Результат консультации

Руководство по слиянию новых энергетических сетей

От: Управление по конкуренции и рынкам
Опубликовано: 13 декабря 2023 г.
Последнее обновление: 3 апреля 2024 г. — Посмотреть все обновления

Скачать полный результат

Руководство по слиянию энергетических сетей

HTML

Руководство по слиянию энергетических сетей

PDF , 414 КБ , 37 страниц

Детали результата

CMA опубликовала слияния энергетических сетей: руководство по слияниям энергетических сетей: CMA190

Отзыв получен

Сводка ответов на консультацию

PDF , 225 КБ , 9 страниц

Ответ предприятия энергетической сети

PDF , 92,7 КБ , 1 страница

Этот файл может не подойти пользователям вспомогательных технологий.

Запросите доступный формат.

Ответ Линклейтера

PDF , 175 КБ , 5 страниц

Этот файл может не подойти пользователям вспомогательных технологий.

Запросите доступный формат.

Подробности полученных отзывов

CMA получила два ответа на свой запрос о предоставлении информации.

Оригинальная консультация

Описание консультации

CMA консультирует по поводу принятия нового руководства по слиянию энергетических сетей.

Это следует за изменениями, внесенными Законом об энергетике 2023 года, которые дают CMA новую функцию по рассмотрению слияний энергетических сетей.

Новый «специальный» режим слияний наделяет CMA полномочиями расследовать слияния энергетических сетей в Великобритании, наряду с «обычным» режимом контроля за слияниями, за который отвечает CMA.

В проекте руководства по слияниям энергетических сетей основное внимание уделяется «особым» характеристикам нового режима со ссылкой на более широкое существующее руководство по слияниям CMA.

В нем описывается применимая правовая база, процессы и процедуры, которые CMA планирует использовать, аналитические подходы и методологии, которые она планирует принять, а также то, как она планирует подходить к оценке соответствующих выгод для клиентов и средств правовой защиты.

CMA ищет мнения заинтересованных сторон по проекту руководства.

Личные данные

При обработке персональных данных (например, ваших контактных данных) мы соблюдаем закон о защите данных, изложенный в GDPR Великобритании, Законе о защите данных 2018 года, а также других законах, предназначенных для защиты конфиденциальной информации.

Для получения дополнительной информации об уставных функциях CMA, о том, как CMA обрабатывает персональные данные, а также о ваших правах в отношении этих личных данных (включая ваше право на подачу жалобы), см. Устав CMA о личной информации .

Способы реагирования

Электронная почта:

EnergyNetworkMergerGuidance@cma.gov.uk

Документы

Консультационный документ

PDF , 235 КБ , 13 страниц

Проект руководства

PDF , 405 КБ , 37 страниц.

Опубликовано 13 декабря 2023 г.
Последнее обновление 3 апреля 2024 г. + показать все обновления

Результат консультации

Руководство по слиянию энергетических сетей

Обновлено 3 апреля 2024 г.

Введение

Область применения руководства

Закон об энергетике 2023 года (EA23) вводит в Закон о предприятиях 2002 года (EA02) специальный режим слияний, применимый при определенных обстоятельствах к слияниям с участием двух или более энергетических сетевых предприятий (которые в настоящем руководстве называются «энергетическими сетевыми предприятиями») ^{[сноска 1]} того же типа в Великобритании (так называемые «слияния энергетических сетей»). ^{[сноска 2]} Настоящее руководство касается политики, процедур и методологии, которые Управление по конкуренции и рынкам (CMA) будет использовать при выполнении своих функций в соответствии с EA02.

Это руководство следует читать вместе с другими подробными инструкциями, опубликованными или принятыми CMA в отношении положений EA02 о контроле за слияниями. ^{[сноска 3]} Данное руководство содержит перекрестные ссылки на другие руководства CMA, и CMA настоятельно рекомендует сторонам, участвующим в слиянии, ознакомиться с этими руководствами. Если данное руководство отличается от других указаний CMA по контролю за слияниями, оно отражает конкретный режим контроля за слияниями, применимый к слияниям энергетических сетей, и данное руководство имеет приоритет.

Хотя энергетический рынок в значительной степени регулируется, и каждое энергетическое сетевое предприятие является региональным монополистом в отношении предоставляемых сетевых услуг, существуют определенные аспекты рынка, которые не подлежат регулированию или имеют определенную степень конкуренции. Если в бизнесе обеих сливающихся сторон участвуют однотипные энергосетевые предприятия, а также другие виды деятельности, CMA рассмотрит части сделки, относящиеся к перекрывающимся энергосетевым предприятиям, в соответствии со специальными положениями о слиянии энергетических сетей, а также части сделки, сделка, относящаяся к другой деятельности сторон в соответствии с общими положениями EA02 о слиянии. Если в таком случае слияние может привести к возникновению проблем с конкуренцией, заинтересованным сторонам следует обратиться к общему руководству CMA по слияниям. CMA будет рассматривать эти вопросы в каждом конкретном случае, однако, чтобы минимизировать нагрузку на стороны, если сделка рассматривается как в рамках специального режима слияния энергетических сетей, так и общего режима слияния, CMA, как правило, будет стремиться совместно расследовать дела. ^{[сноска 4]}

Настоящее руководство отражает точку зрения CMA на момент публикации и может время от времени пересматриваться с учетом изменений в передовой практике, законодательстве и результатах опыта, юридических решений и исследований. Со временем он может быть дополнен, пересмотрен или заменен. На веб-страницах CMA всегда будет отображаться последняя версия руководства. В случае каких-либо противоречий или различий в акцентах или деталях между настоящим руководством и другими руководствами, разработанными или принятыми CMA, последнее опубликованное руководство имеет приоритет.

В делах о слияниях, которые передаются на углубленное расследование на втором этапе, органом, принимающим окончательные решения, является независимая группа экспертов, выбранная из группы, назначенной Государственным секретарем (следственная группа). Если это руководство применимо к политике CMA при принятии решений на этапе 1 о том, следует ли передать слияние на углубленное расследование на этапе 2, это не является обязательным для независимой следственной группы при проведении оценки на этапе 2.

Цель специального режима слияния энергетических сетей

Целью специального режима слияния энергетических сетей является обеспечение того, чтобы слияние двух или более энергетических сетевых предприятий одного и того же типа в Великобритании не наносило существенного ущерба возможностям Управления по рынкам газа и электроэнергии (Ofgem) [ ^{сноска 5]} проводить сравнения с целью выполнения своих уставных функций согласно Части 1 Закона о газе 1986 года или Части 1 Закона об электричестве 1989 года. ^{[сноска 6]}

«Слияние энергосетей» для целей настоящего руководства означает слияние, которое включает в себя слияние двух или более энергосетевых предприятий одного и того же типа, например, двух лицензиатов распределения электроэнергии или двух лицензий на передачу электроэнергии.

Кто что делает?

В рамках специального режима слияния энергетических сетей CMA и Ofgem играют особую роль в процессе расследования на первом этапе. CMA является основным антимонопольным органом Великобритании и отвечает за режим контроля за слияниями в Великобритании. Однако Ofgem также играет предусмотренную законом роль в оценке слияний энергетических сетей на этапе 1. В следующем разделе представлен краткий обзор того, как эти роли взаимосвязаны.

Роль CMA

В соответствии с общим режимом слияний, специальный режим слияний энергетических сетей предусматривает двухэтапный процесс слияний энергетических сетей (описанный ниже в главах 2 и 3).

Прежде чем CMA сформирует мнение о том, существует ли обязанность перевести слияние энергетических сетей на этап 2, он должен запросить и рассмотреть мнение Ofgem о том, нанесло ли создание соответствующей ситуации слияния ущерб и если да, то в какой степени, или можно ли ожидать, что оно нанесет ущерб способность Ofgem проводить сравнения между энергетическими сетевыми предприятиями того типа, который участвует в соответствующей ситуации слияния, а также перевешивает ли какой-либо ущерб какие-либо соответствующие выгоды для клиентов в связи с созданием соответствующей ситуации слияния. ^{[сноска 7]}

В соответствии с EA02 CMA имеет право принимать обязательства вместо ссылки на фазу 2 в отношении слияний энергетических сетей, как и в случае с общими слияниями. В отношении слияний энергетических сетей UIL должны исправить, смягчить или предотвратить негативное влияние слияния на способность Ofgem проводить сравнения. ^{[сноска 8]} При рассмотрении вопроса о принятии UIL CMA должен запросить и рассмотреть мнение Ofgem о влиянии предлагаемых обязательств. ^{[сноска 9]}

Если CMA передает слияние на углубленное расследование фазы 2, оно проводит дополнительный анализ, и группа по расследованию должна решить: ^{[сноска 10]}

было ли создано или будет создано объединение энергетических сетей
нанесло ли слияние энергетических сетей существенное ущерб или, как можно ожидать, существенно нанесет ущерб способности Ofgem проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей
в случае наступления вредного результата — соответствующее средство правовой защиты ^{[сноска 11]}

Роль Офгема

Ofgem — это неминистерское правительственное ведомство, управляемое Управлением по рынкам газа и электроэнергии (GEMA), которое работает над защитой клиентов, особенно уязвимых слоев населения, в Великобритании, обеспечивая справедливое обращение с ними и пользу от более чистой и экологичной окружающей среды. Ofgem регулирует электроэнергетический и газовый сектор Великобритании, включая выдачу, изменение и обеспечение соблюдения лицензий, утверждение существенных изменений в отраслевых документах, а также установление контроля над ценами для сетевого бизнеса и ценового ограничения для энергоснабжающих компаний.

Предприятия энергосетей являются региональными монополиями в отношении предоставляемых ими лицензированных услуг и регулируются Ofgem в соответствии с его уставными обязанностями, в частности, для защиты интересов существующих и будущих потребителей путем работы над созданием более зеленой и справедливой энергетической системы. ^{[сноска 12]} Ofgem сравнивает информацию между предприятиями энергосетей для регулирования цен и устанавливает стимулы для предприятий энергосетей, чтобы они продвигали выбор и ценность для клиентов, улучшали качество их обслуживания и поддерживали надежную и безопасную сеть.

Ofgem по закону обязана по запросу CMA высказать свое мнение:

нанесло ли слияние ущерб или, как ожидается, нанесет ли он ущерб способности Ofgem при выполнении своих функций проводить сравнения между энергетическими сетевыми предприятиями того типа, который участвует в слиянии, и в какой степени
перевешивается ли какой-либо ущерб какими-либо значимыми выгодами для клиента в связи с созданием соответствующей ситуации слияния

При формировании своего мнения по этим вопросам Ofgem должна применять методы, изложенные в заявлении о методах. ^{[сноска 13]} В заявлении о методах изложены критерии, которые Ofgem будет использовать при оценке влияния слияния на свою способность проводить сравнения, а также соответствующий вес, который он будет придавать каждому критерию. ^{[сноска 14]}

Если стороны слияния предложили UIL, CMA должен запросить, а Ofgem должен высказать свое мнение о влиянии предлагаемых UIL. CMA должен принять во внимание мнение Ofgem. ^{[сноска 15]}

Ofgem не имеет четко выраженной установленной законом роли в расследовании фазы 2 CMA, и окончательное решение о том, разрешать ли продолжение слияния, принимает группа по расследованию. Однако, основываясь на своем прошлом опыте в режимах контроля за слияниями воды, ^{[сноска 16]} CMA ожидает, что на этапе 2 оно продолжит взаимодействовать с Ofgem, опираясь на взаимодействие на этапе 1, и мнения и материалы Ofgem будут играть важную роль. в этих расследованиях. ^{[сноска 17]}

Правовая база

Введение

В следующей главе представлен обзор законодательных вопросов, на которые CMA должен ответить в отношении слияний энергетических сетей.

Уставные вопросы

EA02 налагает на CMA обязанность передавать завершенные и ожидаемые слияния энергетических сетей для углубленного расследования фазы 2, если CMA считает, что:

существуют договоренности, находящиеся в стадии разработки или на рассмотрении, которые привели или, в случае их вступления в силу, приведут к созданию соответствующей ситуации слияния, включающей слияние энергетических сетей
создание такой ситуации нанесло или, как можно ожидать, нанесет существенный ущерб способности Ofgem проводить сравнения между энергосетевыми предприятиями того типа, который участвует в слиянии энергосетей.

Однако CMA может принять решение не делать ссылки, если:

в случае ожидаемых слияний договоренности не зашли достаточно далеко или недостаточно вероятно, чтобы оправдать ссылку ^{[сноска 18]}
слияние энергетических сетей существенно нанесло или, вероятно, существенно нанесет ущерб способности Ofgem проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей, но это предубеждение перевешивается RCB, относящимися к слиянию ^{[сноска 19]}

Прежде чем сформировать мнение по уставным вопросам, описанным в пунктах 2.2(b) или 2.3(b) выше, CMA должен попросить Ofgem высказать мнение и принять во внимание это мнение как о вероятном ущербе, так и о степени такого ущерба, а также о том, является ли такое предубеждение перевешивается РЦБ. ^{[сноска 20]} Учитывая двухэтапную структуру режима контроля за слияниями, CMA считает, что для целей исключения в пункте (b) его обязанность передать будет применяться, если он считает, что существует реальная перспектива существенного ущерба на способность Ofgem сравнивать энергетические предприятия, возникшие в результате слияния энергетических сетей.

Если CMA обязан передать слияние энергетических сетей на расследование фазы 2, он может принять UIL для исправления, смягчения или предотвращения ущерба, наносимого слиянием возможности Ofgem проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей. ^{[сноска 21]} При формировании взгляда на UILs CMA должен учитывать необходимость достижения настолько комплексного решения, которое может повлиять на Ofgem, насколько это разумно и практически осуществимо. ^{[сноска 22]} Более того, CMA должен запросить и рассмотреть мнение Ofgem о влиянии предлагаемых UIL. ^{[сноска 23]}

После направления на расследование фазы 2 группа по расследованию должна:

подтвердить, что произошло слияние энергетических сетей или что находятся в стадии реализации договоренности, которые, в случае их вступления в силу, приведут к слиянию энергетических сетей
определить, нанесло ли слияние энергетических сетей существенный ущерб или, как ожидается, существенно повредит способности Ofgem проводить сравнения между различными предприятиями энергетических сетей того типа, который участвует в слиянии энергетических сетей ^{[сноска 24]}

Если группа по расследованию решит, что имеет место неблагоприятный результат, она должна решить следующие дополнительные вопросы:

должен ли CMA предпринять действия с целью исправления, смягчения или предотвращения ущерба, который возник или может возникнуть в результате этого ущерба
следует ли CMA рекомендовать другим предпринимать действия с этой целью
в любом случае, какие действия следует предпринять и что следует исправить, смягчить или предотвратить ^{[сноска 25]}

При принятии решения о том, следует ли предпринимать действия, и если да, то какие действия, группа по расследованию может, в частности, учитывать влияние любого такого действия на любые РЦБ в связи со слиянием, при условии, что это не помешает разрешению ущерба. или выгоды существенно важнее, чем ущерб. ^{[сноска 26]} , ^{[сноска 27]}

Юрисдикция

CMA обладает юрисдикцией рассматривать слияние энергетических сетей в соответствии со специальным режимом слияния энергетических сетей, если:

находятся в стадии реализации договоренности, которые, в случае их вступления в силу, приведут к слиянию любых двух или более энергосетевых предприятий одного и того же типа (предполагаемое слияние), или такое слияние уже имело место ^{[сноска 28]}
если слияние имело место, слияние завершилось не более чем за 4 месяца до начала расследования фазы 2, за исключением случаев, когда завершение имело место без обнародования и без уведомления CMA об этом ^{[сноска 29]}

Объединение двух и более однотипных энергосетевых предприятий

Чтобы установить, приведет ли сделка или привела к слиянию двух или более энергетических сетевых предприятий одного и того же типа, CMA должен определить, являются ли стороны слияния предприятиями энергетических сетей (и, если да, относятся ли они к одному и тому же типу). . Для применения специального режима слияния энергетических сетей обе стороны (или, если слияние происходит между более чем двумя сторонами, по крайней мере, двумя из этих сторон) должны быть энергетическими сетевыми предприятиями одного и того же типа. ^{[сноска 30]} Если только одна сторона является энергетическим сетевым предприятием или если стороны являются энергетическими сетевыми предприятиями разных типов, сделка подлежит оценке в соответствии с общим режимом слияния, изложенным в EA02.

CMA должен также определить, перестанут ли предприятия энергетических сетей быть обособленными. Эта концепция имеет то же значение, что и общий режим слияний, и, следовательно, CMA должен определить, переходят ли предприятия энергосетей в общую собственность или контроль. ^{[сноска 31]} Дополнительные указания по этой концепции можно найти в Главе 4 Руководства по юрисдикции и процедурам CMA (CMA2). ^{[сноска 32]}

Тест на текучесть кадров

Юрисдикционный тест основан только на обороте. ^{[сноска 33]} Это отличается от общего режима слияний, согласно которому слияния могут подлежать расследованию на основании проверки оборота или проверки доли поставок. ^{[сноска 34]}

Метод расчета соответствующего оборота соответствует подходу, принятому в общем режиме слияний. ^{[сноска 35]}

Сроки принятия базовых решений

После начала расследования CMA обязан в течение 40 рабочих дней принять решение о том, выполнена ли его обязанность по передаче дела. Как и в общем режиме слияний, этот график начинается в первый рабочий день после того, как CMA подтвердит сторонам слияния, что оно получило достаточную информацию, позволяющую ему начать расследование. ^{[сноска 36]}

Кроме того, как и в общем режиме слияний, для того, чтобы CMA мог сообщить о завершенном слиянии, эта ссылка должна произойти в течение 4 месяцев с даты завершения или, если завершение не было обнародовано и CMA не было проинформировано об этом. , в течение 4 месяцев с момента, когда существенные факты будут обнародованы, или с момента, когда CMA будет сообщено о существенных фактах. ^{[сноска 37]} Дополнительные указания по этой концепции можно найти в главе 4 CMA2 (в настоящее время параграфы 4.46–4.51).

Сборы за слияние

За некоторыми ограниченными исключениями, в отношении любого слияния энергетических сетей взимается плата, если CMA принимает решение о том, следует ли передавать слияние на второй этап расследования. Эта плата взимается независимо от того, сделана ли ссылка. ^{[сноска 38]}

Плата за слияние при слиянии энергетических сетей рассчитывается на основе стоимости оборота в Великобритании приобретаемого энергосетевого предприятия и подлежит уплате CMA после принятия решения о том, передавать ли слияние на рассмотрение фазы 2. объявлено.

Как и в случае других слияний, размеры этого сбора следующие: ^{[сноска 39]}

120 000 фунтов стерлингов, если стоимость оборота приобретаемого предприятия в Великобритании превышает 70 миллионов фунтов стерлингов, но менее 120 миллионов фунтов стерлингов.
160 000 фунтов стерлингов, если стоимость оборота приобретаемого предприятия в Великобритании превышает 120 миллионов фунтов стерлингов.

Кроме того, что касается комбинированной ссылки, ^{[сноска 40]} подлежащая уплате плата за слияние представляет собой сумму платы, которая будет причитаться за проверку ^{[сноска 41]} в соответствии с режимом слияния энергетических сетей, и платы, которая будет причитаться в отношении проверки ^{[сноска 42]} в соответствии с общим режимом контроля за слияниями.

Дополнительную информацию о комиссиях за слияние см. в разделе « Информация об оплате комиссий за слияние» на веб-страницах CMA и в CMA2.

Процесс слияния

Введение

В этой главе руководства представлена более подробная информация о некоторых аспектах процесса слияния энергетических сетей на этапе 1 и этапе 2. В приложении А представлен обзор основных этапов и сроков расследования фазы 1 и фазы 2. В приложении B описываются ключевые взаимодействия между CMA и Ofgem на этапе 1 расследования.

Уведомление о слияниях энергетических сетей

Режим слияний Великобритании представляет собой режим добровольного уведомления. Это означает, что не существует юридического требования уведомлять CMA о слиянии энергетических сетей, даже если оно соответствует юрисдикционному порогу. Однако CMA держит под контролем деятельность по слияниям и может расследовать слияния по собственной инициативе, если о слиянии не было получено уведомление. ^{[сноска 43]}

Если CMA узнает о слиянии энергетических сетей, он может принять решение направить сторонам слияния письмо с запросом информации о сделке, в частности, чтобы понять, были ли соблюдены пороговые значения юрисдикции.

Если стороны слияния решили добровольно уведомить CMA о слиянии энергетических сетей, им рекомендуется одновременно провести предварительное уведомление с CMA и Ofgem. ^{[сноска 44]}

Обмен информацией между CMA и Ofgem

Обмен информацией (включая данные) между CMA и Ofgem имеет решающее значение для эффективного выполнения их соответствующих обязанностей в рамках специального режима слияния энергетических сетей и должен снизить нагрузку на стороны слияния, которая в противном случае могла бы возникнуть, например, из-за дублирования информационных запросов. CMA и Ofgem могут, при необходимости, обсуждать друг с другом вопросы слияния энергетических сетей, которые стороны слияния доводят до их сведения, включая проекты предварительного уведомления и информацию, полученную в ходе расследования фазы 1.

Любое раскрытие информации между CMA и Ofgem, а также любое использование получателем такой информации допускается только в пределах, разрешенных законом, в том числе со ссылкой на положения Части 9 EA02 и Раздела 105 Закона об коммунальных услугах 2000 года. [ ^{сноска 45]}

Чтобы минимизировать нагрузку на стороны слияния, при необходимости Ofgem и CMA будут координировать запросы на информацию. CMA ожидает, что стороны слияния будут тесно и открыто сотрудничать как с самим собой, так и с Ofgem на протяжении всего процесса фазы 1 и фазы 2, включая любой процесс UIL. Помимо использования «шлюзов» для обмена информацией в Части 9 EA02 и Разделе 105 Закона об коммунальных услугах 2000 года, CMA может запросить у сторон слияния отказ от разрешения раскрытия информации между ним и Ofgem.

Предварительное уведомление

Как и в случае с общим режимом слияний, компаниям и их консультантам настоятельно рекомендуется связаться с CMA и Ofgem при первой возможности, чтобы обсудить применение Закона к ситуации слияния. CMA настоятельно рекомендует сделать предварительное уведомление CMA и Ofgem одновременно.

Мнение CMA о важности и преимуществах предварительного уведомления изложено в CMA2 в разделе, посвященном предварительному уведомлению. CMA ожидает, что предварительное уведомление, вероятно, будет особенно ценным при слияниях энергетических сетей, поскольку сектор энергетических сетей сложен и отличается высокой степенью специализированного регулирования. Предварительные обсуждения могут быть использованы для уточнения информации, которую CMA и Ofgem требуют от сторон слияния, чтобы начать расследование.

Предварительное уведомление — это процесс, в ходе которого CMA гарантирует, что у него есть вся необходимая информация, прежде чем официально начать расследование о слиянии. Период в 40 рабочих дней, в течение которого CMA должен решить, выполнен ли критерий соответствия, начинается на рабочий день после того, как CMA подтвердил сторонам слияния, что:

он удовлетворен тем, что получил полное Уведомление о слиянии, соответствующее требованиям Закона.
CMA считает, что располагает достаточной информацией, чтобы начать расследование. В случае слияний энергетических сетей сюда будет входить информация, которую Ofgem требует в форме представления оценки слияния (и другая информация, изложенная в Заявлении о методах Ofgem), чтобы обеспечить возможность оценки слияния, необходимой для целей предоставления свое мнение CMA. ^{[сноска 46]} Стороны слияния должны выделить достаточно времени на планирование и при первой же возможности обратиться в Ofgem, чтобы начать этот процесс.

Референсные случаи ускоренного рассмотрения

Слияния энергетических сетей не входят в сферу действия предлагаемого положения, содержащегося в законопроекте о цифровых рынках, конкуренции и потребителях, который в настоящее время находится на рассмотрении парламента, в отношении нового раздела 34ZD EA02 Ускоренные запросы на получение справки. Результатом этого является то, что CMA не сможет применять предлагаемую законом «ускоренную процедуру» в отношении конкурентной оценки слияний энергетических сетей или комбинированных дел.

Как поясняется в пункте 1.3, CMA, как правило, будет стремиться применять специальный режим слияния энергетических сетей вместе с общим режимом слияния, это означает, что CMA вряд ли будет использовать установленный законом «ускоренный» процесс оценки конкуренции в комбинированных случаях.

Однако в соответствии с позицией, изложенной в CMA2, в некоторых обстоятельствах CMA может быть в состоянии административно ускорить оценку дела о слиянии энергетических сетей до расследования фазы 2, если имеются достаточные доказательства неблагоприятного воздействия на способность Ofgem осуществлять сравнения для справки, если это отражает пожелания сторон слияния и дает Ofgem достаточно времени, чтобы высказать свое мнение. Более подробная информация изложена в CMA2, но для ускоренного рассмотрения дела в административном порядке CMA должна иметь в своем распоряжении на ранней стадии расследования доказательства того, что, по ее мнению, критерий для отсылки к этапу 2 соблюден, и уведомление стороны должны запросить и дать согласие на использование процедуры.

Оценка слияния энергетических сетей

Подробное обсуждение процесса оценки слияния CMA на этапе 1 в общем режиме слияния находится в CMA2. Это обсуждение также применимо к слияниям энергетических сетей, за исключением случаев, изложенных ниже.

Фаза оценки начинается с публикации CMA уведомления о начале рассмотрения дела на своих веб-страницах. Примерно в это же время будет также выпущено «приглашение к комментированию», позволяющее заинтересованным третьим сторонам представить CMA свои мнения по сделке. ^{[сноска 47]} CMA также будет напрямую связываться и взаимодействовать с третьими сторонами, чтобы узнать их мнение о слиянии, в их число могут входить другие государственные органы, представители отрасли, группы клиентов и потребителей, чтобы понять их точку зрения и запросить доказательства, подтверждающие их.

CMA будет тесно сотрудничать как со сторонами слияния, так и с Ofgem на протяжении всего дела. CMA примет во внимание доказательства, предоставленные этими третьими сторонами, включая стороны слияния и Ofgem, при принятии решения о слиянии.

Для начала расследования может возникнуть необходимость в дополнительной или более полной информации от сторон слияния, помимо той, которая предоставляется CMA. ^{[сноска 48]} Если CMA определяет потребность в дополнительной информации, он запросит данные, информацию или документы, как только станет ясно, что они необходимы.

У CMA есть 40 рабочих дней для завершения первоначального этапа 1. Ofgem и CMA будут тесно сотрудничать на протяжении первой фазы расследования. ^{[сноска 49]} Ofgem имеет установленную законом роль на этапе 1, чтобы предоставить CMA свое мнение на ключевых этапах расследования. В таблице в Приложении B перечислены основные этапы этапа 1 и представлен обзор обязанностей Ofgem и CMA на каждом этапе.

Ofgem будет участвовать в процессе слияния на следующих этапах:

предварительное уведомление: CMA ожидает, что стороны слияния будут взаимодействовать как с Ofgem, так и с CMA во время предварительного уведомления.
день 1: CMA не начнет расследование до тех пор, пока не получит достаточно информации, а Ofgem не получит необходимую информацию для проведения оценки.
не позднее 15-го дня: до внутреннего совещания CMA Ofgem предоставит CMA свой проект заключения о том, нанесло ли слияние существенный ущерб или может ли он существенно повлиять на его способность проводить сравнения, а также свое мнение о том, есть ли такой ущерб перевешивает любые РЦБ от слияния. ^{[сноска 50]}
не ранее 25-го дня: Если CMA решит провести совещание по рассмотрению дела, ^{[сноска 51]} Ofgem примет участие в совещании по вопросам слияния со сторонами слияния и представит свое окончательное мнение CMA не позднее, чем за 2 рабочих дня до того, как CMA отправит Письмо участникам слияния. Ofgem и CMA обсудят письмо, прежде чем оно будет отправлено сторонам. Сторонам слияния будет отправлена неконфиденциальная версия заключения Ofgem вместе с письмом по вопросу.
к 40-му дню: CMA примет решение о том, передавать ли слияние энергетических сетей на вторую фазу расследования, а CMA сообщит причины своего решения сторонам слияния.

Если CMA обнаружит, что он обязан передать слияние на расследование фазы 2, стороны слияния имеют возможность избежать этого результата, предложив UIL CMA на этапе 1. CMA не может налагать средства правовой защиты на стороны слияния на этапе 1. .

Стороны слияния могут обсудить потенциальные UIL с группой по рассмотрению дела или принять решение предложить UIL на любом этапе расследования фазы 1. Законодательная база означает, что CMA будет формально рассматривать UIL только после принятия решения. Несмотря на это, CMA настоятельно рекомендует, чтобы стороны, занимающиеся слиянием, считали, что слияние может вызвать опасения, учитывать возможные UIL во время предварительного уведомления и на ранних стадиях расследования и обсуждать их с командой по рассмотрению дела CMA и Ofgem. Эти обсуждения могут помочь сторонам, участвующим в слиянии, определить, подходят ли обсуждаемые UIL для решения каких-либо проблем. Эти ранние обсуждения также помогают гарантировать, что, если CMA примет решение о предварительной передаче дела на второй этап расследования, стороны слияния смогут быстро официально предложить UIL и максимизировать шансы на принятие UIL. ^{[сноска 52]}

Самое позднее, что стороны могут предложить такие UIL, — это 5 рабочих дней после получения CMA причин, по которым CMA приняло решение о выполнении обязанности по передаче. Если стороны делают такое предложение, CMA должен решить в течение 10 дней с момента принятия решения, принимая во внимание точку зрения Ofgem, имеются ли разумные основания полагать, что предложение UIL или их измененная версия могут быть приняты CMA. В этом случае CMA должен принять окончательное решение о принятии UIL в течение 50 рабочих дней с даты получения сторонами решения CMA о том, что обязанность по передаче выполнена. CMA может продлить этот период еще на 40 рабочих дней, если сочтет, что для этого есть особые причины.

Процесс высокого уровня и ориентировочные сроки после получения решения об обязанности передать:

День UIL с 0 по 5: В течение 5-дневного периода, в течение которого стороны должны предложить UIL после получения решения CMA, Ofgem может присутствовать на встречах или звонках с CMA и сторонами слияния по UIL.
UIL к 9-му дню: Ofgem представляет свое предварительное заключение по UIL, предлагаемым CMA, к девятому дню после принятия решения CMA.
UIL к 10-му дню: CMA рассматривает предварительное мнение Ofgem и доказательства, представленные сторонами слияния, и решает, есть ли разумные основания полагать, что предлагаемые UIL (или их измененная версия) могут быть приняты к десятому дню после отчета CMA. решение
Консультация по UIL: если CMA решит проконсультироваться по поводу предлагаемых UIL, Ofgem подробно рассмотрит предлагаемые UIL и представит свое окончательное мнение CMA за 2 дня до начала консультации.
UIL к 50-му дню: после консультаций с общественностью (длительностью не менее 15 календарных дней) CMA решает, принимать или нет предложенные UIL, и публикует свое решение.

Публикация

К 40-му рабочему дню расследования фазы 1 CMA обязан опубликовать уведомление о своем решении и предоставить причины своего решения сторонам слияния. ^{[сноска 53]} В некоторых случаях это сопровождается пресс-релизом. После обсуждений со сторонами слияния и Ofgem неконфиденциальная версия полного решения CMA будет опубликована позднее.

Ссылки на публикации CMA и Ofgem, касающиеся слияния, будут размещены на соответствующих веб-сайтах каждой организации. Если иное не согласовано с CMA, Ofgem обычно не публикует свое мнение до тех пор, пока CMA не опубликует свое полное неконфиденциальное решение.

Процесс этапа 2

Если CMA передает слияние энергетических сетей на расследование фазы 2, в соответствии с общим режимом слияний у CMA есть 24 недели для этого расследования. Этот срок может быть продлен до 8 недель, если он сочтет, что существуют особые причины, по которым отчет не может быть подготовлен и опубликован в установленные сроки. Диаграмму, описывающую процесс и ожидаемые сроки, применимые к общим слияниям, можно найти в Приложении А.

Руководство по процессу этапа 2, роли группы по расследованию и группе по рассмотрению дела, а также процесс этапа 2 изложены в CMA2. Процесс расследования слияний энергетических сетей будет следовать той же процедуре, что и общие расследования слияний.

Назначенная группа по расследованию принимает решения по расследованиям этапа 2. Их роль состоит в том, чтобы определить общее направление расследования, рассмотреть соответствующие доказательства и анализ, а также ответить на установленные законом вопросы по делу. По закону группы по расследованию обязаны действовать независимо от Совета CMA и, следовательно, принимать собственные независимые решения на основе имеющихся у них объективных доказательств. Группы по расследованию поддерживаются группой по рассмотрению дел CMA.

В отличие от расследования на этапе 1, Ofgem не имеет четко выраженной установленной законом роли в слиянии на этапе 2. Однако вполне вероятно, что CMA продолжит тесно сотрудничать с Ofgem на протяжении второй фазы расследования. В своем подходе к раскрытию сливающимся сторонам любых доказательств или материалов, предоставленных Ofgem, CMA будет применять тот же подход, который он применяет в отношении доказательств и материалов третьих сторон на этапе 2. ^{[сноска 54]}

Аналитический подход и методологии

Введение

Вопрос по существу, который CMA должен рассмотреть при принятии решения о слиянии энергетических сетей, заключается в том, может ли слияние существенно повлиять на способность Ofgem проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей одного и того же типа, и если да, то в какой степени. Базовая аналитическая основа по этому вопросу применима как к первому, так и к второму этапу расследования CMA.

На этапе 1 и этапе 2 применяются разные юридические тесты, и, как следствие этого, существуют разные пороги доказательности предубеждений между этими двумя этапами. Вопрос для CMA на этапе 1 заключается в том, существует ли «реалистичная перспектива» того, что слияние существенно помешает возможности Ofgem проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей. На втором этапе вопрос для CMA заключается в том, не повредит ли слияние, с точки зрения «баланса вероятностей», возможности Ofgem проводить сравнения. ^{[сноска 55]} Учитывая эти различные юридические проверки и временные ограничения, расследование на втором этапе обычно является более глубоким, чем расследование на первом этапе.

В разделе ниже кратко объясняются основные области, в которых Ofgem проводит сравнения, а также факторы, которые CMA может принимать во внимание при оценке предубеждений со ссылкой на методологическое заявление Ofgem.

Использование компараторов Ofgem

Ofgem отвечает за экономическое регулирование сектора энергетических сетей в Великобритании.

Поскольку каждое энергетическое сетевое предприятие фактически является региональной монополией на предоставление своих сетевых услуг, сравнительное регулирование лежит в основе того, как Ofgem регулирует сектор энергетических сетей после приватизации. Ofgem использует сравнения как в процессе контроля цен, например, при установлении пределов цен и требований к качеству обслуживания или для установления стимулов, так и между контролем цен, для мониторинга и обеспечения соблюдения требований, а также распространения передового опыта.

Если большее количество энергетических сетевых предприятий одного и того же типа перестанет или перестанет быть обособленным из-за того, что они перейдут под общую собственность или общий контроль, это может нанести потенциальный ущерб способности Ofgem использовать компараторы для установления контроля.

В нормативной базе Ofgem для сетевых предприятий используется концепция «условно эффективного» сетевого лицензиата. Условный эффективный сетевой лицензиат — это гипотетическая конструкция, которую Ofgem использует в качестве «критерия» для реальных сетевых лицензиатов при установлении разрешений на расходы, целевых показателей производительности и нормативных стимулов, которая вознаграждает лицензиатов, которые приближаются к критерию (или превосходят его), и наказывает лицензиатов, которые отстают от него. позади. Ofgem оценивает уровень производительности и расходы условного лицензиата путем сравнения фактической и запланированной производительности и расходов фактических лицензиатов. Сравнения помогают Ofgem преодолевать проблемы несовершенной и асимметричной информации, позволяя ей и другим заинтересованным сторонам лучше оценивать эффективность компании, а также определять уровни производительности, которых можно ожидать от хорошо управляемого и теоретически эффективного сетевого оператора.

Этот сравнительный подход может улучшить оценку затрат, поскольку Ofgem может лучше оценить истинные затраты предприятий энергетических сетей путем сравнения затрат ряда независимых фирм, работающих в аналогичных обстоятельствах, и контролировать различия между компаниями. Количество и качество компараторов имеют особое значение для эконометрического моделирования, поскольку его статистическая устойчивость зависит от количества, независимости и степени вариации наблюдений.

В подходе Ofgem к слияниям энергетических сетей и описании методов Ofgem описывает в главе 4, как она использует компараторы для достижения ряда целей регулирования:

роль сравнений в определении результатов
роль сравнений в установлении надбавок к доходам
роль сравнений в калибровке механизмов неопределенности и распределения рисков
роль сравнений в обеспечении постоянного улучшения экономической эффективности
роль сравнений в обеспечении постоянного улучшения производительности
роль сравнений в поддержке правоприменительных функций Ofgem
роль сравнений в поощрении подачи высококачественных нормативных документов и участия в процессах регулирования

Подход Ofgem к регулированию и, следовательно, то, как она использует компараторы, менялись с течением времени и, как можно ожидать, будут продолжать развиваться в ответ на события в секторе.

Влияние слияния на способность Ofgem проводить сравнения

Заявление о методах Ofgem

В своем подходе и заявлении Ofgem к слияниям энергетических сетей Ofgem объясняет, что на высоком уровне различные способы слияния могут оказать пагубное влияние на способность Ofgem проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей, в том числе:

снижение качества доступной информации о затратах и производительности: существует риск того, что, даже если будут продолжать действовать отдельные обязательства по отчетности в отношении каждого сетевого лицензиата, может произойти снижение качества информации, доступной для сравнения, например , увеличение общих затрат, понесенных централизованно (см. ниже об утрате разнообразия подходов)
сокращение разнообразия подходов и практик управления: существует риск того, что слияние приведет к сокращению разнообразия подходов и практик управления, что ослабит использование компараторов и ограничит доступность информации об эффективных инновациях, эффективных уровнях затрат и хорошая производительность
сокращение соперничества между сетевыми лицензиатами, способность Ofgem использовать свои механизмы регулирования для имитации конкурентного давления рискует снизиться, если лицензиаты находятся в общей собственности или под контролем, а стимулы к конкуренции между лицензиатами уменьшаются

Ofgem поясняет, что планирует высказать свое мнение CMA о вероятной степени влияния слияния на его способность проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей, сформированными по 4 критериям:

Критерий 1: Может ли слияние привести (или привело ли слияние) к потере или ухудшению качества информации, доступной Ofgem по а) взаимосвязи между затратами и производительностью; и б) экзогенные факторы затрат и производительности, такие как региональные факторы (например, урбанизация, разреженность)?

Критерий 2: Может ли слияние привести (или привело слияние) к потере или ухудшению качества доступной Ofgem информации о хороших показателях/поведении и эффективных уровнях затрат?

Критерий 3: Может ли слияние привести (или привело ли слияние) к сокращению разнообразия подходов и практик управления таким образом, что это отрицательно повлияет на доступность информации о хороших результатах деятельности и эффективных уровнях затрат?

Критерий 4: Может ли слияние привести (или привело ли слияние) к уменьшению соперничества между сетевыми предприятиями таким образом, что это негативно повлияет на стимулы отдельных лицензиатов стремиться к повышению производительности и эффективности затрат?

подход CMA

CMA считает, что увеличение общей собственности или контроля над одной или несколькими компаниями может повлиять на способность Ofgem проводить сравнения. Слияние может оказать негативное влияние на способность Ofgem:

установить контроль цен (по отношению к каждой сетевой услуге)
контролировать и стимулировать качество обслуживания и инновации
использовать сравнения для проведения постоянного мониторинга и правоприменительной деятельности, а также для выявления и распространения передового опыта

Вот некоторые примеры факторов, которые CMA может учитывать (в соответствии с заявлением о методах Ofgem) при оценке влияния слияния на ценность сравнений Ofgem:

Количество и качество оставшихся независимых наблюдений

Любое сокращение количества компараторов может повлиять на надежность анализа Ofgem за счет сокращения количества независимых наблюдений, доступных для сравнения затрат, результатов и качества услуг. CMA рассмотрит влияние слияния на количество и качество компараторов, а также то, может ли это сделать анализ Ofgem менее надежным, например, из-за снижения точности моделирования затрат. При прочих равных условиях можно ожидать, что последствия потери компаратора (особенно в тех случаях, когда в прошлом были потеряны другие) будут возрастать с каждым последующим слиянием, поскольку останется меньше компараторов.

Совместное владение или контроль 2 или более видов лицензированного бизнеса

В целом ожидается, что компании, находящиеся в общей собственности, могут вести себя аналогичным образом, влияя на то, как их будущие показатели затрат, результатов, качества и инноваций, включая то, как эта информация контролируется и регистрируется. Таким образом, слияние энергетических сетей может снизить ценность сравнений, сделанных Ofgem.

Насколько слияние изменит ориентиры

Если хотя бы одна из объединяющихся компаний демонстрирует высокие результаты в некоторых областях, существует больший риск нанесения ущерба клиентам, чем если бы обе компании имели плохие результаты. Это связано с тем, что существует риск того, что в результате слияния может быть потерян высокоэффективный компаратор, что окажет негативное влияние на межотраслевые показатели, уменьшая масштаб проблем для других компаний в секторе. В то же время могут быть потенциальные выгоды от поглощения высокоэффективной компанией компании с более низкими показателями, поскольку это может улучшить производительность менее эффективной компании за счет повышения эффективности или обслуживания большего числа клиентов, хотя для этого потребуется быть засвидетельствованы. При оценке того, являются ли одна или обе стороны слияния высокоэффективными, CMA исследует их результаты при последнем определении цены, а также фактические или ожидаемые изменения, например, их ожидаемые результаты при следующем определении.

Потеря компании с важными сходствами

Слияние может привести к потере компании, имеющей важное сходство с остальными компаниями. Например, слияние компаний со схожим составом (например, городским, разреженным) может повлиять на способность Ofgem проводить сравнения между компаниями, которые работают в аналогичных обстоятельствах и сталкиваются с аналогичными проблемами.

Потеря компании с важными отличиями

Слияние может привести к потере компании, имеющей важные отличия от остальных компаний. Эти различия могут принимать форму передовой практики в некоторых областях или использования инновационных подходов. Утрата этих важных различий в подходах в результате слияния может отрицательно сказаться на использовании компараторов Ofgem.

Изменение подхода Ofgem

Ofgem может изменить способ регулирования, чтобы компенсировать, по крайней мере в некоторой степени, потенциальный ущерб от потери компаратора. Это может включать использование различных эконометрических методов или другой выбор контрольных показателей в выборке.

При рассмотрении влияния слияния на способность Ofgem проводить сравнения CMA примет во внимание соответствующие факторы, изложенные выше. Следовательно, последствия зависят от обстоятельств рассматриваемого слияния, а не только от потери компаратора. Следовательно, невозможно указать, например, минимальное количество компараторов, ниже которого способность Ofgem проводить сравнения будет существенно ограничена. При прочих равных условиях можно ожидать, что последствия потери компаратора (особенно в тех случаях, когда в прошлом были потеряны другие) будут возрастать с каждым последующим слиянием, поскольку останется меньше компараторов.

Там, где это возможно и целесообразно, CMA будет стремиться количественно оценить неблагоприятные последствия слияния. CMA отмечает, что Ofgem также намерена, «насколько это аналитически осуществимо,… количественно оценить влияние слияния на существующих и будущих потребителей в денежном выражении», и, где это возможно и уместно, будет приветствовать представление такого анализа. по его мнению. Решения CMA будут основаны на оценке как количественного, так и неоцененного воздействия.

При принятии решения на этапе 1 CMA будет придавать большое значение мнению Ofgem о том, может ли слияние нанести ущерб ее способности при выполнении своих функций проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей. Перспектива получения разрешения на этапе 1 на основании отсутствия существенных предубеждений или принятия UIL, вероятно, будет выше, если мнения сторон и Ofgem о влиянии слияния относительно совпадут. В частности, если Ofgem считает, что слияние может привести к предвзятости, но стороны не согласны с его анализом, и для принятия решения CMA требуется подробный анализ, CMA обычно ожидает, что дело перейдет на этап 2. [ ^{сноска 56]}

Чтобы убедиться в том, что обязанность CMA передать дело на расследование фазы 2 не применима, CMA должен быть в состоянии принять решение о том, что слияние вряд ли существенно повлияет на способность Ofgem проводить сравнения в рамках ограничений фазы. 1 расписание. Таким образом, даже если существует принципиальное соглашение между Ofgem и сторонами относительно того, не приведет ли слияние к ущербу, CMA может прийти к выводу, что вопросы достаточно сложны, и для принятия решения необходимо обратиться к ним. Этот вопрос необходимо будет рассматривать в каждом конкретном случае на основе анализа конкретных обстоятельств представленных доказательств.

Соответствующие преимущества для клиентов

Введение

На этапе 1 одно из исключений из обязанности CMA направлять слияния энергетических сетей на углубленное расследование на этапе 2 применяется, если RCB в отношении слияния энергетических сетей перевешивают любой ущерб способности Ofgem проводить сравнения. Кроме того, CMA может также учитывать интересы RCB при принятии решения о любых средствах правовой защиты на втором этапе расследования.

CMA опубликовало руководство по RCB в документе «Слияния: исключения из обязанности ссылаться на CMA64». Это руководство, в которое время от времени вносятся поправки, следует использовать вместе с настоящей главой, в которой содержится дополнительная информация о потенциальных RCB и их роли в расследованиях слияний энергетических сетей.

Возможные выгоды для клиентов при слиянии энергетических сетей

С введением нового режима слияний энергетических сетей в 2023 году CMA не в состоянии дать подробные указания о типе RCB, которые стороны могут представить, или о том, как оно может к ним подойти. Тем не менее, некоторые рекомендации могут быть даны на основе опыта работы общего режима слияния и специального режима слияния вод.

RCB могут быть приняты во внимание как на этапе 1, так и на этапе 2 режима слияния специальных энергетических сетей. RCB ограничиваются преимуществами для «релевантных» клиентов в форме:

более низкие цены, более высокое качество или больший выбор товаров или услуг на любом рынке Великобритании
больший уровень инноваций в отношении таких товаров и услуг ^{[сноска 57]}

Слияния энергосетей, ведущие к экономии затрат, могут привести к созданию RCB, если они приведут к снижению цен. Слияние энергетических сетей может привести к экономии затрат за счет эффекта масштаба или объема поставок сетевых услуг. CMA оценит как ожидаемую экономию затрат, так и степень, в которой любая такая экономия затрат может привести к получению RCB, переложившись на клиентов объединенной компании. При оценке РЦБ CMA будет учитывать сроки и относительную определенность предлагаемых выгод, включая механизм, с помощью которого снижение затрат приведет к снижению цен.

RCB также может возникнуть из-за более высокого качества. Прежде чем принять решение о том, что такая выгода является РЦБ, CMA должен убедиться в том, что ее получение вряд ли возможно без слияния, например, что она не может быть достигнута за счет инвестиций одной или обеих сторон на индивидуальной основе.

Кроме того, РЦБ может принять форму более широкого выбора товаров и услуг или более масштабных инноваций. Как указано выше, CMA придется убедить на основе убедительных доказательств в том, что такие выгоды специфичны для слияния, реалистичны и будут переданы клиентам.

Подход CMA к соответствующим преимуществам для клиентов на этапе 1

Если CMA придет к выводу, что существует реальная перспектива того, что слияние приведет к существенному ущербу для способности Ofgem проводить сравнения, он дополнительно рассмотрит, перевешивается ли вероятное предубеждение со стороны RCB при принятии решения о том, соответствует ли эталонный тест. Могут быть рассмотрены количественные и качественные меры как предубеждений, так и РЦБ. Недостаточно того, что существуют лишь некоторые теоретические выгоды для клиентов: стороны слияния должны продемонстрировать, что выгоды будут переданы клиентам и что эти выгоды перевесят выявленный ущерб.

При принятии решения о том, следует ли перенести слияние на этап 2, CMA будет придавать большое значение мнению Ofgem о том, перевешивают ли выявленные предубеждения какие-либо RCB, относящиеся к слиянию.

Подход CMA к соответствующим преимуществам для клиентов на этапе 2

На этапе 2 при принятии решения о средствах правовой защиты CMA может учитывать последствия любого такого действия для любых RCB в связи со слиянием, при условии, что:

рассмотрение этих преимуществ не помешает разрешению соответствующего ущерба
выгоды, которые можно ожидать, существенно более важны, чем соответствующий ущерб. ^{[сноска 58]} Если применимо первое обстоятельство, CMA будет, где это возможно, стремиться выбрать меры по исправлению положения, которые не окажут отрицательного воздействия на RCB. Если второе обстоятельство применимо, оно может быть принято во внимание при решении CMA о том, следует ли предпринимать корректирующие действия, и если да, то какие действия следует предпринять.

Подход к средствам правовой защиты

Введение

Общая цель средств правовой защиты при слияниях энергетических сетей состоит в том, чтобы исправить, смягчить или предотвратить негативное влияние слияния на способность Ofgem проводить сравнения.

Этот раздел дополняет руководство CMA по средствам защиты от слияний в отношении слияний энергетических сетей. ^{[сноска 59]}

На этапе 1, когда CMA решает, что существует реальная перспектива того, что слияние приведет к существенному ущербу для Ofgem, CMA имеет право по своему усмотрению принять UIL вместо ссылки на этап 2. Реализуя это усмотрение, CMA может принять стороны слияния обязуются предпринять такие действия, которые CMA сочтет целесообразными, для исправления, смягчения или предотвращения соответствующего ущерба или любого неблагоприятного воздействия, возникшего в результате него. ^{[сноска 60]}

На этапе 2, когда CMA приходит к выводу, что соответствующая ситуация со слиянием привела или, как можно ожидать, приведет к существенному ущербу способности Ofgem проводить сравнения, необходимо решить, следует ли предпринять действия для исправления, смягчения или предотвращения ущерб или любые неблагоприятные последствия, возникающие в результате SLC. CMA также обязан решить, следует ли предпринимать такие действия самостоятельно или рекомендовать другим, например, правительству, регулирующим органам или государственным органам. ^{[сноска 61]} В любом случае CMA должен указать в своем итоговом отчете действия, которые необходимо предпринять, и то, для решения каких задач они предназначены.

Виды средств правовой защиты

Средства правовой защиты могут быть структурными или поведенческими.

Структурные средства правовой защиты предназначены для восстановления всей или части структуры отрасли до слияния, например:

запрет на предполагаемое слияние
продажа завершенного приобретения
частичный запрет или продажа активов (охватывающая часть бизнеса одной или нескольких компаний, объединяющихся в слияние, например, либо за счет уменьшения доли участия, либо за счет продажи несмежной части энергосетевого предприятия, что могло бы создать дополнительный независимый компаратор )

Запрет и отчуждение

Учитывая, что результатом слияния является изменение структуры отрасли и возможность проводить сравнения, средства правовой защиты, направленные на восстановление всего или части прежней структуры отрасли, вероятно, станут прямым способом устранения существенного ущерба. или его неблагоприятные последствия.

Соответственно, в случае предполагаемого слияния наиболее эффективным средством правовой защиты часто будет запрет слияния (или, в случае завершенного слияния, продажа активов).

В качестве альтернативы запрету или продаже приобретенного бизнеса CMA может рассмотреть возможность продажи активов приобретателя в других энергетических предприятиях, где это будет столь же эффективно для восстановления способности Ofgem проводить надежные сравнения.

Частичный запрет и продажа

В некоторых случаях подходящим средством правовой защиты может быть частичный запрет и изъятие активов (вместо полного запрета или полного отказа). Это может произойти в том случае, когда способность Ofgem проводить сравнения будет восстановлена путем продажи части одной из сливающихся компаний. Частичная продажа может представлять собой отдельный лицензированный бизнес, действующий в режиме непрерывной деятельности, например, продажа лицензированного бизнеса из более широкой корпоративной группы.

В Руководстве по слияниям (CMA87) изложен общий подход CMA к определению пакетов продажи активов (см. Главу 5 (Средства защиты от продажи активов)).

Есть два ключевых вопроса, которые помогут определить, может ли частичный запрет или отделение активов быть эффективным средством правовой защиты в случае слияния энергетических сетей:

обеспечивают ли бизнес или активы, подлежащие продаже, основу жизнеспособного бизнеса, который может работать независимо от сливающихся фирм и в достаточно короткие сроки может стать эффективным средством сравнения с Ofgem
есть ли подходящий покупатель активов, который будет способен управлять активами и вести жизнеспособный, независимый и конкурентоспособный бизнес

Как и в случае с другими средствами правовой защиты, CMA будет учитывать интересы RCB при рассмотрении вопроса о частичном запрете и продаже активов.

Что касается полного или частичного продажи активов на этапе 1 или этапе 2, для завершения продажи потребуется одобрение покупателя со стороны CMA. Дополнительные рекомендации по пригодности для покупателя содержатся в главе 5 CMA87, в частности в параграфах с 5.20 по 5.32.

Поведенческие средства правовой защиты

В общем режиме слияний CMA отдает предпочтение структурным средствам защиты, а не поведенческим средствам защиты, поскольку структурные средства правовой защиты с большей вероятностью будут напрямую и всесторонне касаться SLC, тогда как поведенческие средства правовой защиты с меньшей вероятностью окажут эффективное воздействие и требуют большего контроля и обеспечения соблюдения. ^{[сноска 62]}

Однако некоторые поведенческие меры в принципе могут с большей вероятностью работать удовлетворительно, если компания работает в регулируемой среде и есть эксперты-контролеры, как, например, в случае с предприятиями энергетических сетей и Ofgem. ^{[сноска 63]}

Оценка того, может ли поведенческое средство правовой защиты быть эффективным, будет зависеть от обстоятельств дела и характеристик ущерба, который необходимо устранить, но в принципе это может включать изменения в ценовых ограничениях сливающихся компаний; обязательства и стимулы к производительности; разделение бизнеса; ^{[сноска 64]} и условия лицензии, требующие предоставления информации Ofgem. ^{[сноска 65]} В таких обстоятельствах необходимо четко определить период времени, в течение которого будут применяться такие обязательства.

Этап 1: Обязательства вместо справки

Если CMA на этапе 1 решает, что эталонный тест выполнен, стороны могут предложить UIL. ^{[сноска 66]} CMA рассмотрит вопрос о том, смогут ли предлагаемые UIL исправить, смягчить или предотвратить негативное влияние слияния на способность Ofgem проводить сравнения. При рассмотрении UIL CMA должен учитывать необходимость достижения как можно более комплексного решения, насколько это разумно и практически возможно, чтобы избежать вредного воздействия на способность Ofgem проводить сравнения. CMA может учитывать последствия принятия UIL для любых RCB в связи со слиянием. Если UIL предлагаются сторонами слияния, CMA должен учитывать мнение Ofgem об эффективности предлагаемых UIL и рассчитывать на то, что он придаст ему значительный вес. ^{[сноска 67]} Руководство по общей политике CMA в отношении UIL доступно в документе CMA «Средства защиты от слияний». ^{[сноска 68]}

Чтобы принять UIL, CMA должен быть уверен, что потенциальные опасения относительно вредного воздействия, выявленные в ходе его расследования, будут решены с помощью UIL без необходимости дальнейшего расследования. Поэтому UILs уместны только в том случае, если средства правовой защиты, предлагаемые для решения любых проблем, четко определены и могут быть легко реализованы. ^{[сноска 69]}

CMA, как правило, ожидает, что UIL восстановит способность Ofgem проводить сравнения между предприятиями энергетических сетей до уровня, аналогичного тому, который существовал до слияния.

Структурные меры могут стать четкими решениями при слияниях энергетических сетей, поскольку они применимы к более широкой экономике и соответствуют ее общим рекомендациям по слияниям (и как обсуждалось выше).

CMA рассмотрит поведенческие меры защиты от слияний на рынках, где уже существует значительная степень регулирования (например, слияния энергетических сетей), и опишет выше, что в принципе может входить в сферу охвата. ^{[сноска 70]} В регулируемых секторах соглашение о четком сокращении и подлежащих исполнению изменениях лицензии может быть столь же эффективным, как и структурное средство правовой защиты, в зависимости от характера ущерба, который в противном случае мог бы возникнуть. Однако любые подобные изменения лицензии должны иметь обязательную силу, а форма должна быть ясной и недвусмысленной.

Хотя это обеспечивает гибкость в рассмотрении как поведенческих, так и структурных средств правовой защиты в каждом конкретном случае, CMA, тем не менее, ожидает, что UIL исправит, смягчит или предотвратит вредные последствия, чтобы соответствовать критерию, согласно которому ссылка на этап 2 не требуется. CMA не будет принимать поведенческие средства правовой защиты, которые предназначены исключительно для целей предоставления RCB (например, льгот клиентам сливающихся компаний) на этапе 1, когда имеются доказательства вероятного ущерба, возникающего в результате слияния, а поведенческие средства правовой защиты не подходят. не устранять это предубеждение. Это сопоставимо с общим режимом слияний, где RCB являются потенциальным исключением из обязанности передать слияние на этап 2, однако любые RCB должны перевешивать SLC на всех затронутых рынках на этапе 1. ^{[сноска 71]} Расследование этапа 2 позволяет Чтобы взвесить CMA сбалансированный взгляд на то, каким образом любые RCB могут стать частью требуемых мер по исправлению положения, процесс этапа 1 не должен пытаться упредить это, если на этапе 1 будет выявлено, что ущерб, вероятно, возникнет из-за объединение энергетических сетей.

CMA ожидает, что стороны при первой же возможности вступят в контакт как с CMA, так и с Ofgem для обсуждения потенциальных UIL.

Приложение A: Основные этапы и взаимодействие между CMA и Ofgem во время расследования фазы 1

День ^{[сноска 72]}	Этап	СМА	Офджем
Обычно не менее чем за 2 недели до уведомления	Предварительное уведомление	CMA и Ofgem обсуждают сделку со сторонами, включая соответствующую информацию, требуемую от сторон, необходимую для подготовки заключения и начала расследования.	Н/Д
1	Начало этапа 1	CMA публикует на своем веб-сайте уведомление о начале этапа 1.	Н/Д
1	Сбор информации	CMA и Ofgem будут продолжать поддерживать связь со сторонами в течение 40 рабочих дней и при необходимости запрашивать дополнительную информацию.	Н/Д
от 1 до 10	Приглашение к комментированию	CMA опубликует приглашение к комментированию на своих веб-страницах, приглашая третьих лиц высказать свое мнение. CMA предоставит Ofgem любые ответы, полученные от третьих сторон, которые имеют отношение к его оценке.	Н/Д
от 15 до 20	Совещание о состоянии дел	CMA проведет обсуждение «состояния дел» со сторонами, участвующими в слиянии.	Ofgem примет участие в совещании по состоянию дел. Ofgem предоставит CMA проект заключения по сделке не позднее 15-го дня.

Решение этапа 1 (для случаев, не вызывающих серьезных опасений)

День ^{[сноска 72]}	Этап	СМА	Офджем
К 40 дню	решение фазы 1 (для случаев, не вызывающих серьезных опасений)	CMA очищает транзакцию и выдает решение о ее очистке.	Н/Д

Процесс принятия решения на этапе 1 (для случаев, вызывающих более сложные или серьезные проблемы)

День [72]	Этап	СМА	Офджем
К 40-му дню, но обычно не ранее 25-го дня.	Письмо о проблемах	CMA поделится и обсудит письмо о проблемах с Ofgem, прежде чем отправить его сторонам слияния. CMA отправляет сторонам проблемное письмо. CMA организует совещание по вопросам	Ofgem предоставляет CMA свое окончательное мнение по вопросам, возникшим в результате слияния, не позднее, чем за 2 рабочих дня до отправки письма о проблемах сторонам. Ofgem предоставляет CMA конфиденциальную и неконфиденциальную версию своего заключения; стороны получат неконфиденциальную версию при получении письма о проблеме.

День [72]	Этап	СМА	Офджем
К 40-му дню, но обычно не ранее 25-го дня.	Встреча по вопросам	CMA рассмотрит любой ответ Ofgem, который впоследствии даст сторонам ответ на письмо с вопросом. CMA может попросить Ofgem предоставить дополнительную информацию в отношении своего заключения или дополнительных доказательств, представленных сторонами.	Ofgem примет участие в этом совещании. Ofgem будет готова встретиться с командой CMA по рассмотрению дела и объяснить обоснование и анализ, по ее мнению. При необходимости Ofgem предоставит CMA свой ответ на ответ сторон на письмо по вопросам и совещание по вопросам.

День [72]	Этап	СМА	Офджем
К 40 дню	решение фазы 1 (для случаев, вызывающих более сложные или серьезные проблемы)	CMA проводит внутреннее совещание по рассмотрению дела. CMA публикует уведомление о своем решении (если критерий соответствия выполнен).	Н/Д

День [72]	Этап	СМА	Офджем
После 40-го дня	Публикация решения	Позднее CMA опубликует полное неконфиденциальное решение.	Ofgem предоставит CMA неконфиденциальную версию своего заключения после публикации полного решения CMA.

Обязательства вместо справки

День [72]	Этап	СМА	Офджем
До 40-го дня	Предварительное обсуждение ИЮЛ	CMA проинформирует Ofgem, как только это станет практически возможным, о любых существенных обсуждениях UIL. CMA поделится с Ofgem любой соответствующей информацией, предоставленной сторонами о потенциальных UIL.	(При необходимости) Ofgem может присутствовать на встречах и/или телеконференциях между CMA и сторонами слияния при обсуждении UIL. Ofgem предоставит CMA письменное или устное предварительное мнение [73] по любым потенциальным UIL, которые были подняты сторонами.

День [72]	Этап	СМА	Офджем
От 0 до 5 дней после принятия решения	Стороны предлагают UIL	Если в течение 5 дней с момента принятия решения UIL не будет предложено, CMA направит слияние на рассмотрение фазы 2. CMA поделится с Ofgem предлагаемыми UIL.	Н/Д

День [72]	Этап	СМА	Офджем
От 0 до 10 дней после принятия решения	Рассмотрение ИЮЛ	CMA учитывает UIL и предварительное мнение Ofgem и принимает решение о предварительном принятии или отклонении предлагаемых UIL. [74]	Ofgem предоставляет CMA предварительное заключение по UIL, предложенным сторонами, не позднее, чем через 9 дней после принятия базового решения.

День [72]	Этап	СМА	Офджем
В течение 50 дней с момента принятия решения	Соглашение и принятие	CMA подробно рассматривает предлагаемые UIL и публикует проекты UIL для комментариев. Если UIL согласованы, CMA публикует уведомление о принятии; в противном случае транзакция передается на этап 2.	Ofgem представляет CMA свое окончательное мнение по UIL, предложенным сторонами, не позднее, чем за 2 дня до начала периода консультаций. ^{[сноска 75]}

Приложение B: Основные этапы расследования слияния CMA

На рисунке 1 ниже представлено общее описание основных этапов расследований слияний на этапах 1 и 2, проводимых CMA в рамках EA02, от первоначального контакта с CMA до полного расследования на этапе 2.

Рисунок 1. Расследование слияний CMA: основные этапы

Энергосетевое предприятие — это предприятие, управляемое компанией, имеющей лицензию в соответствии с разделом 7 Закона о газе 1986 года (транспортер газа), разделом 6(1)(b) Закона об электричестве 1989 года (передача электроэнергии) или разделом 6( 1)(c) Закона об электроэнергетике 1989 года (распределение электроэнергии), за исключением случаев передачи или распределения электроэнергии, где лицензия была выдана посредством конкурсного тендера (раздел 68A(2) EA02). ↩
Раздел 204 и Приложение 16 EA23 вносят изменения в Часть 3 EA02, применимые к соответствующей ситуации слияния. Общий режим слияний (положения о контроле за слияниями в EA02) применяется к предприятиям энергетических сетей в Северной Ирландии. Регулятор коммунальных услуг отвечает за регулирование электроэнергетики, газоснабжения, водоснабжения и канализации в Северной Ирландии, продвигая краткосрочные и долгосрочные интересы потребителей. ↩
Дополнительную информацию по вопросам конкуренции можно найти в общих руководящих документах CMA по слияниям на наших веб-страницах. ↩
Раздел 68E EA02 предусматривает, что CMA может делать комбинированные ссылки в рамках режима слияния энергетических сетей и общего режима слияния, и в этом случае одна и та же группа может рассматривать ссылки фазы 2 совместно. Если у сторон, участвующих в слиянии, есть основания полагать, что совместное рассмотрение дел о их слиянии может быть нецелесообразным, они должны объяснить это на раннем этапе предварительного уведомления (см. ниже). ↩
Ofgem — это неминистерское правительственное ведомство, которым управляет Управление по рынкам газа и электроэнергии (GEMA) и которому делегированы многие уставные функции GEMA (в отношении которых оно действует от имени GEMA). ↩
Разделы 68B(1) EA02 в отношении завершенных слияний и 68C(1) EA02 в отношении ожидаемых слияний. ↩
Раздел 68D EA02. ↩
Прежде чем CMA решит, принимать или нет UIL, он запросит и учтет мнение Ofgem о влиянии UIL. См. раздел 73(3B) и (3C) EA02. ↩
Раздел 73(3D) EA02. ↩
Разделы 35, 36 и 41 EA02 с изменениями, внесенными Приложением 5A к EA02. ↩
Раздел 41 EA02 (с изменениями, внесенными Приложением 5A–EA02). Сюда могут входить средства правовой защиты, связанные с поведением, интеллектуальной собственностью и/или отчуждением активов. ↩
Раздел 4AA Закона о газе 1986 года и раздел 3A Закона об электричестве 1989 года. ↩
Разделы 68D(3)–(7) EA02. ↩
Раздел 68D(4) EA02. ↩
Раздел 73(3D) EA02. ↩
См. параграф 1.23 руководства по процедуре CMA и оценке слияний компаний водоснабжения и канализации (CMA49). ↩
См. также CMA2 «Слияния: Руководство по юрисдикции и процедурам CMA», в котором описан опыт CMA в тесном сотрудничестве с отраслевыми регулирующими органами при оценке слияний и тщательное рассмотрение CMA своих мнений (в настоящее время главы 2 (2.11), 9 (9.21), и 17 (17,2)). См. ниже сн.32 относительно предстоящего обновления CMA2. ↩
Раздел 68C(2)(a) EA02. ↩
Разделы 68B(2) и 68C(2)(b) EA02. ↩
Раздел 68D(1) и (2) EA02. ↩
Раздел 73(3B) EA02. ↩
Раздел 73(3C) EA02. ↩
Раздел 73(3D) EA02. ↩
Разделы 35(1) и 36(1) EA02 с изменениями, внесенными пунктами 6 и 7 Приложения 5A EA02. ↩
Разделы 35(3) и 36(2) EA02 с изменениями, внесенными пунктом 8 Приложения 5A EA02. ↩
Дальнейшее обсуждение RCB можно найти в главе 5. ↩
Разделы 35(4) и 36(3) EA02 с изменениями, внесенными пунктами 6 и 7 Приложения 5A EA02. ↩
Разделы 68B и 68C EA02. ↩
Раздел 24 EA02. ↩
Раздел 68A(1), который предусматривает, что «соответствующая ситуация слияния включает в себя слияние энергетических сетей, если два или более предприятий, которые перестают быть отдельными, являются предприятиями энергетических сетей одного и того же типа», при этом раздел 68A(2) предусматривает «типы «энергетических сетевых предприятий». См. также параграф 910 Пояснительных примечаний к Закону об энергетике 2023 года для получения полезного дальнейшего объяснения. ↩
Раздел 26 EA02. ↩
Консультации по предлагаемым изменениям в CMA2 были изложены в консультационном документе от 20 ноября 2023 года вместе с проектом пересмотренного текста текущего руководящего документа CMA «Слияния: Руководство по юрисдикции и процедурам CMA (пересмотренный CMA2)» (проект пересмотренного CMA2) . Руководство). Консультации завершились 8 января 2024 года, и в настоящее время CMA решает, вносить ли и когда вносить изменения, предложенные в проекте пересмотренного руководства CMA2. Ссылки на CMA2 в настоящем руководстве относятся к текущей рабочей версии руководства. CMA обновит ссылки на CMA2 в настоящем руководстве после выпуска окончательных версий проекта пересмотренного руководства CMA2 в установленном порядке. ↩
Параграф 2 Приложения 5A к EA02. ↩
Раздел 68F EA02 и параграф 2 Приложения 5A EA02. Тест на долю предложения – это когда предприятия, которые перестают быть обособленными, поставляют или приобретают товары или услуги любого описания, а после слияния вместе поставляют или приобретают не менее 25% всех этих конкретных товаров или услуг такого рода, поставляемых в Великобритании или значительной ее части. Слияние также должно привести к увеличению доли поставок или приобретений. ↩
Хотя следует учитывать только оборот в Великобритании (а не в Соединенном Королевстве). Дополнительные рекомендации по этой концепции можно найти в главе 4 CMA2. ↩
Раздел 34ZA EA02. ↩
Раздел 24 EA02. ↩
В соответствии со статьей 121 EA02 и Законом о предприятиях 2002 года (Платежи за слияние и определение оборота), Приказом 2003 SI 2003/1370 (с последними поправками, внесенными Законом о предприятиях 2002 года (Платежи за слияние и определение оборота) (Поправка) и Приказ о слияниях энергетических сетей (последующие поправки) SI 2023/1185). ↩
На практике, поскольку описанная выше юрисдикционная проверка основана на обороте, нижние пределы, относящиеся к обороту ниже, не применимы к этому режиму и поэтому не описаны в настоящем руководстве. ↩
Обсуждается в настоящем Руководстве и в соответствии с разделом 68E EA02. ↩
В соответствии с разделами 68B или 68C EA02. ↩
В соответствии с разделами 22 или 33 EA02. ↩
Дополнительную информацию можно найти в CMA2, в частности в пунктах 6.3–6.19. ↩
Дополнительную информацию можно найти в CMA2, в частности в пунктах 6.17–6.19. ↩
Дополнительную информацию об обмене информацией между CMA и Ofgem см. в Заявлении о намерениях. ↩
Для получения дополнительной информации о представлении оценки слияния см. подход Ofgem к слияниям энергетических сетей и описание методов. ↩
В некоторых случаях CMA может связаться с третьими сторонами и/или опубликовать приглашение оставить комментарий на этапе предварительного уведомления. ↩
В соответствии со статьей 109 EA02 CMA имеет право выдавать уведомление с требованием от лица предоставить информацию и документы или дать показания. Раздел 109 EA02 применяется к расследованиям CMA слияний энергетических сетей как на этапе 1, так и на этапе 2 в соответствии с разделом 68F EA02. ↩
Информацию о том, как CMA и Ofgem будут работать вместе на практике, см. в Заявлении о намерениях [будет принято]. ↩
Это не позднее 15 рабочих дней со дня начала расследования. ↩
См. CMA2 , параграфы 9.27–9.41 [пункты 9.31–9.45 CMA2Nov23]. ↩
Для получения дополнительной информации см. CMA2, в настоящее время главу 6. ↩
См. далее CMA2, в настоящее время главу 9. ↩
См. CMA2, параграфы 13.4–13.15, в которых изложен подход CMA к раскрытию информации в своем отчете, излагающий предварительное решение по уставным вопросам, которые Группа по расследованию должна решить на этапе 2. ↩
Формулировка «реалистичная перспектива» является сокращением более сложной формулировки закона. Апелляционный суд разъяснил значение слов «является или может иметь место, что … можно ожидать результата», использованного в разделах 22 и 33, в своем решении от 19 февраля 2004 г. по делу IBA Health Limited против OFT [2004] EWCA Civ 142. ↩
Ограниченность времени и ресурсов процесса слияния на этапе 1 означает, что CMA не сможет провести обширный анализ на этапе 1, чтобы вынести решение между сильно различающимися оценками воздействия слияния, предоставленными сторонами и Ofgem. ↩
Раздел 30 EA02 с изменениями, внесенными пунктом 4 «Соответствующие выгоды для клиентов» Приложений 5A к EA02. ↩
Разделы 35(7) и 36(6) EA02 в виде измененного Приложения 5A ea02. ↩
Средства правовой защиты от слияний (CMA87). ↩
Раздел 73(3B) EA02. ↩
Разделы 35 и 36 EA02 с изменениями, внесенными Приложением 5A EA02. ↩
См. пункты 3.45–3.56 CMA87. ↩
Средства правовой защиты при слияниях (CMA87), параграф 3.48. ↩
Например, требование поддерживать отдельные механизмы управления и/или отдельные механизмы учета и отчетности, которые подлежат внешним оценкам (это может, например, включать создание отдельной компании для управления определенными частями энергетических сетей). ↩
Такие средства правовой защиты будут принимать форму рекомендации CMA другим сторонам принять меры, в частности Ofgem, изменив условия лицензирования. ↩
Раздел 73 EA02. ↩
Дополнительную информацию см. в главе 3, параграф 2.5 PDF-файла. ↩
CMA87, пункты 3.25-3.33 ↩
Средства правовой защиты при слияниях (CMA87), параграф 3.27. ↩
Средства правовой защиты при слияниях (CMA87), параграф 3.48. ↩
См. параграф 5.15. ↩
Рабочие дни. ↩ ↩ ²
Дополнительную информацию см. в Заявлении о намерениях [будет принято]. ↩

Вернуться наверх

WikiVisa — ВикиВиза — VikiVisa

Руководство по слиянию новых энергетических сетей Великобритании

Руководство по слиянию новых энергетических сетей

Скачать полный результат

Руководство по слиянию энергетических сетей

Руководство по слиянию энергетических сетей

Детали результата

Отзыв получен

Сводка ответов на консультацию

Ответ предприятия энергетической сети

Ответ Линклейтера

Подробности полученных отзывов

Краткое содержание

Описание консультации

Личные данные

Способы реагирования

Электронная почта:

Документы

Консультационный документ

Проект руководства

Поделиться этой страницей

О нас

NOTA BENE